浅析匈牙利可再生能源市场

目录

一、匈牙利国别电力情况

二、电力监管机制

三、可再生能源电价机制

四、可再生能源招标情况

五、案例

六、SWOT分析

一、匈牙利国别电力情况

（一）电量、装机与负荷

随着以电力为基础的家庭和工业技术以及数字化的迅速普及，匈牙利的总用电量在过去的十年中一直呈稳步增长趋势。匈牙利国家电网公司（MAVIR）数据显示¹，2020年总用电量为45.1 TWh，与2015年相比增长了11.6%²。2019年自有发电量34.2 TWh，以核电和燃气为主，分别占比47.7%和25.1%，可再生能源占比14.8%。

注：数据来源http://www.mekh.hu/，截至目前尚未公布2020年匈牙利发电量详细数据。

图1 2019年匈牙利各类型电站发电量占比

2020年总装机9909.2 MW。与2019年相比，核电、燃气和煤电等基荷装机不变，光伏装机新增470.7 MW。2020年装机以核电和燃气电站为主，装机比例如图3所示。

数据来源：https://www.mavir.hu/web/mavir-en/mavir-ltd

图2 2019和2020年匈牙利电力市场装机对比

数据来源：https://www.mavir.hu/web/mavir-en/mavir-ltd

图3 2020年匈牙利各类装机占比

匈牙利电力系统的峰值负荷随装机一同增加。2020年电力峰值符合实现了连续两年显著增长，夏季用电高峰系统负荷峰值为7191 MW，冬季用电高峰负荷为7095 MW。根据匈牙利国家电网公司预测，2030年峰值负荷将突破8000 MW。

（二）电力互联与电力进口

匈牙利及其周边国家的输电系统运营商（TSO）都是欧洲互联电网（ENTSO-E）的成员。ENTSO-E包含来自35个国家的42个TSO。截至2018年底，ENTSO-E输电线路总长48.9万千米，电网总装机1163 GW，总发电量3659.1 TWh，各国交换电量32.2 TWh，是世界上最大的互联电网³。目前匈牙利通过进口电力的方式来满足国家电力系统负荷峰值所需的能源需求。2019年从斯洛伐克、乌克兰、罗马尼亚、奥地利等国的电力进口净额为12.6 TWh，占比29.1%。国家能源战略（NES）设定到2030年进口能源的比重将减至20%。

表1 2019年匈牙利电力进出口情况

数据来源：http://www.mekh.hu/home

（三）未来规划

匈牙利计划在减少传统电站装机的同时，大力发展可再生能源电站。一方面，燃煤电站发电量将显著下降，2025-2026年计划关闭多个燃煤电站，仅关闭其中的Matra电站就将减少近900 MW电力装机；另一方面，匈牙利能源和公用事业管理局（HEA）预测，2030年可再生能源发电量比重将达到20％。

总的来看，随着家庭工业技术和数字化的迅速普及和发展，匈牙利总用电量稳步增长。由于自有电源装机无法满足电力系统的峰值负荷，目前匈市场对进口电力依赖较大。

二、电力监管机制

匈牙利电力市场名义上实行发电、输电、配电和售电分离的电力市场机制，但国有大型电力集团匈牙利电力有限公司（MVM）实际上控制了发电和批发零售领域，绝对控制输电和可再生能源补贴领域，仅配电领域实现私有化、市场竞争化。

在发电环节，MVM的子公司（MVM Balance；MVM Paks Nuclear；MVM Green Generation等）占据了全国70%的份额；在输电环节，唯一独立输电运营商匈牙利电网公司（MAVIR）是MVM的独立成员；在批发零售环节，MVM的子公司MVM PARTNER Energy Trading Ltd.和独资公司NKM EnergiaZrt.分别是匈牙利电力市场最大的批发商和零售商；只有配电环节私有化程度较高，6个配电区域分别由德国EON、RWE，和法国EDF获取3/2/1个经营权。

图4 匈牙利电力市场结构

此外，可再生能源的贸易属于一个特殊的贸易类别。可再生电力在参与现货市场交易的同时，由MAVIR Zrt.根据METAR机制直接从发电方购电或支付补贴。

（一）匈牙利能源和公用事业管理局（HEA）

HEA是能源和公用事业市场的监管机构，匈牙利能源局（HEO）的继任者。根据2013年第二十二号法案的规定，拥有制定规定的权力。

2007年第LXXVI号电力法案中规定，HEA在电力市场主要职责是颁发许可证照并按照法律对电力市场各个主体的行为进行监督。一方面确定电力系统使用费及电力市场居民用电价格，并监督证照持有者实际采用的价格是否符合规定；另一方面审查证照费用及相关成本。

（二）匈牙利电力有限公司（MVM）

MVM集团是匈牙利第四大公司集团，中欧第十三大公司，财务状况良好。

表2 MVM集团2018和2019年核心财务数据⁴

数据来源：http://mvm.hu/

MVM组成十分复杂，主要由38家成员企业组成。这些成员企业的业务范围非常宽泛，几乎涵盖与能源有关的所有方面。

表3 MVM集团电力市场主要成员企业名录

来源：http://mvm.hu/

具体到电力市场，MVM集团业务涵盖发电、输配电和售电整个产业链，不仅拥有自己的电站，还是匈牙利国内主要的批发商和零售商，而作为独立输电运营商的MAVIR也是MVM集团的独立成员。

（三）匈牙利电网公司（MAVIR）

匈牙利电网公司（MAVIR）是匈牙利电力市场的独立输电运营商，是MVM的子公司，其前身是1949年11月成立的匈牙利国家电力调度中心。

MAVIR除了负责输电工作外，其子公司匈牙利电力交易所股份有限公司（HUPX）是现货电力市场的交易平台，包括日前市场（Day-aheak market）和日内市场(Intraday market)两个部分。前者是一次性的竞价市场，能够交易整日和细分至每个小时的电力产品，后者则是连续交易的挂牌过程，可以交易比一个小时更细分的电力产品。

MAVIR还承担可再生能源支持政策METAR相关电价和补贴的计算和支付责任，它既是固定电价(FiT)的购电方，又是补贴电价（FiP）的补贴支付方。据MAVIR官网公布数据，2016和2017年MAVIR财务状况良好，违约风险较低。

表4 MAVIR 2016和2017年主要财务指标⁵

数据来源：https://www.mavir.hu/web/mavir-en/mavir-ltd

三、可再生能源电价机制

（一）KAT机制：2016年12月31日前

对于2016年12月31日之前申请并获得支持许可的可再生能源电站，支持政策以固定电价（FiT）为主，被称作KAT机制。该机制保证发电商享受20至25年固定电价。

（二）METAR机制：2017年1月1日起

2017年1月1日起提交申请的可再生能源电站适用于METAR机制，该机制包括固定电价（FiT）和补贴电价（FiP）两个部分。其中，FiT是对原KAT机制的沿用，FiP则根据电站种类分为Green Premium和Brown Premium两个类别，而Green Premium可根据装机容量划分为Green Premium I和Green Premium II两个子类别。METAR机制的结构如图5所示，各类别详细情况如表5所示。

图5 METAR机制结构图解

FiT部分，获得FIT资格的发电商（FiT Generators）根据相关法规⁶制定未来12个月和当月每日的发电计划，购电方（MAVIR）根据发电计划以固定FiT价格购买电力后，加入电力市场（HUPX）进行交易。

FiP部分，持有FiP支持资格的发电商（FiP Generators）直接在电力现货市场（HUPX）出售电力，根据实际发电量和METAR机制规定的价格从购电方（MAVIR）获得FiP补贴（Premium Support），补贴数额等于补贴电价（Subsidised Price）与市场价格（Market Reference Price）的差额与实发电量之积。若市场价格大于补贴价格，则发电商需返还超出的数额。其中，市场价格取决于电力现货市场HUPX的交易价格均值⁷；各类别补贴价格的确定方式存在差异，在Green Premium类别，Green Premium I和Green Premium II的补贴电价分别在HEA公布的基本电价（Basic tariff）和中标价格的基础上每年略微调整⁸；而Brown Premium类别的补贴电价则取决于现有生物质和沼气电站的运维费用和由化石能源转换为生物质和沼气的投资⁹。

因此，FiT和FiP共同之处在于都保证了可再生能源的发电商能够以固定的价格出售电力，二者的区别则主要体现在：一方面，购电方MAVIR所承担的支付责任不同。在FiT机制下，MAVIR有义务收购发电计划内所有的可再生电力，而FiP机制下，MAVIR仅承担补贴部分的支付义务。另一方面，电量的确定方式不同。在FiT机制下，电量根据发电商制定的发电计划确定，而FiP机制下，电量确定依赖于发电商在电力现货市场的交易情况。

此外，整个METAR机制资金由专门的基金（FiT and FiP funds）提供支持，基金中的资金来源于商业用电（Industrial Consumers）。

表5 METAR机制各类别详细情况

来源：

https://www.mavir.hu/web/mavir-en/mavir-ltd；

http://www.mekh.hu/megujulo-tamogatasi-rendszer-metar

http://www.res-legal.eu/en/search-by-country/hungary/summary/c/hungary/s/res-e/sum/144/lpid/143/

四、可再生能源招标情况

目前匈牙利新投资的光伏和风电项目只能通过招标流程获得Green Premium II的支持。该招标流程由HEA代表匈牙利技术创新部发起，标书的格式在投标前至少三个月确定，投标语言为匈牙利语和英语。招标的装机总容量、年度预算，投标装机容量的上下限、最高的投标价格以及开始运营的最后期限都由HEA确定，投标的项目的评审由评审委员会负责，评审会员会需根据法规于60日内完成评审。

METAR机制已进行两轮招标，具体情况如表6所示。

表6 METAR招标情况

数据来源：http://www.mekh.hu/home

五、案  例

2018至2020年间，匈牙利市场可再生能源项目主要以太阳能光伏为主，共计196MW，已有中资开发商（CMC，ReneSola）光伏项目实现融资关闭，具体信息如表7所示¹⁰。

表7 2018年以来匈牙利可再生能源项目

来源：IJGLOBAL，部分项目信息并未公布。

六、SWOT分析

（一）匈牙利是欧盟成员国，政局基本稳定，法律法规健全，金融市场开放，投资环境较好，是一带一路重点国别。中匈两国自1949年建交以来，维持了良好外交关系，为中资企业创造了长期有利的市场环境。

（二）匈牙利电力市场需求稳定，国内自有发电能力不足，政府希望私人投资可再生能源项目、增加国内电力总装机、替换一部分煤电。2020年至2026年，匈牙利预计每年为前述新能源补贴机制提供最高25亿福林的补贴额度，创造了较好的保底投资环境。虽然市场容量（相比德国、西班牙、波兰等热门市场）有限，但区域电网互联互通良好，投资人可以探讨跨境消纳。中机（CMC）公司在匈已有投资开发成功案例。

（三）匈牙利短期内的国际收支失衡和汇率风险高企问题值得关注。

匈牙利国际收支状态不佳，主权信用评级仅略高于投资级门槛。Fitch最新数据显示，2020年匈牙利经常项目逆差2.6亿美元，占GDP的0.16%，国别三率严重超标，偿债率41.3%，负债率100.1%，债务率122.4%，均严重超过国际警戒线。2020年5月，惠誉、穆迪和标普对匈牙利主权评级分别为BBB、Baa3和BBB/A-2，展望均为稳定。

人民币兑福林汇率风险高企。2020年5月20日，福林兑欧元和美元的汇率分别为1欧元=345.1福林，1美元=316福林，近两年美元兑换福林汇率波动较大，目前人民币与福林尚不能直接兑换。

（四）中国新能源开发商/承包商面对匈牙利市场竞争，较难使用传统中国金融产品，只能探索当地项目融资或者多边机构项目融资。

建议中国新能源开发商关注匈牙利设计标准、承包本土化问题；建议关注电力交易机制问题。中国电建国际公司团队可以为市场提供更多的设计、施工、投资、融资解决方案。