墨西哥电力交易机制分析

编者按：2021年，中电工程国际公司（海外事业部）结合国际政治经济形势、碳达峰碳中和背景与海外市场热点，经过与国际市场分析专家组成员反复研究、多次讨论，确定了14个市场信息专题分析报告题目和研究内容。

公司微信公众号将推出“国际市场研究”专题报道，分享此次研究成果，分别从墨西哥电力交易机制分析、国际碳中和要求下金融系统的发展方向分析及能源类企业的应对建议、后脱欧时代——机遇与挑战、中东欧重点国家可再生能源现状及发电支持政策研究、国际煤电发展前景分析、缅甸政治事件对中国能建业务开展影响的分析报告、越南《第八电力规划草案》背景下新能源电力发展政策及市场前景分析、以亚洲开发银行为例的多边金融机构业务介绍及市场开拓、全球燃机市场机会分析、东盟国家化工与医药工程行业前景分析、东盟国家垃圾发电行业前景分析、储能技术及储能市场分析、可再生能源发电制氢可行性分析、后疫情时代：电力企业的“双循环”新发展格局等角度，对海外市场进行专业和深入的分析研究，为国际市场开发、布局与资源投入等提供智库支撑。

本文通过对墨西哥电力交易机制的介绍和分析，为中国电力投资商进入墨西哥电力市场提供参考。通过查阅大量墨西哥政策法律文件、市场数据，以及与墨西哥当地电力行业相关公司、专家、法律顾问的交流，对墨西哥电力市场现状及电力批发市场交易机制进行阐述，认为墨西哥电力法改革一定程度上促进了墨西哥电力行业的市场化，但电价还是相对较高，市场化程度还不够，电力交易市场借鉴了其他发达国家的经验，但还需要进一步优化。总体来说，墨西哥电力市场有着较大的增长潜力，竞争较大，要在这样的市场取得成功，中国电力投资商需要找到合适的策略。

墨西哥电力市场简介

墨西哥位于北美洲南部，拉丁美洲西北部，国土面积197万平方公里，全国总人口约1.26亿，居全球第十一位。墨西哥政局稳定，营商环境良好，近10年来经济保持稳步增长，拥有巨大的市场容量和潜力、良好的投资环境和机遇。

截至2021年4月份，墨西哥全国装机容量为89479MW。其中，联合循环装机容量约为35060MW，约占39.2%；可再生能源(包括水电、地热、风电、光伏、生物质)装机容量为28714MW，约占32.1%。而从发电量上看，2020年共发电3123478GWh，其中，联合循环以近40%的装机容量发出了约59.7%的电，风光以约15%的装机量发出了约10%的电。图1为墨西哥不同技术装机容量和发电量占比。

2013至2014年新电力法实施后，大批国际投资商投资墨西哥电力市场，包括西班牙Iberdrola公司、西班牙OPDE集团、西班牙AlterEnersun公司、西班牙Acciona能源公司、意大利国家电力公司(ENEL)、法国电力集团(EDP)、法国燃气苏伊士集团(ENGIE)、歌美飒、美国太阳电力公司(Sunpower)、法国Neoen可再生能源公司、日本三菱、X-ElioEnergy、TutoEnergy等国际知名企业。

目前，参与墨西哥电力市场的投资方主要有三类：1)墨西哥国家电力公司(CFE)；2)独立能源生产商(PIE，PIE发的电只能是自用、出口或卖给CFE)；3)私人电力投资商(既可以自用，也可以长期PPA形式出售给合格电力用户或CFE，也可以在现货市场交易)。截至2021年4月，墨西哥国家电力公司拥有装机容量44835MW，约占50.67%；独立能源生产商(PIE)拥有16689MW，约占18.7%；私人电力投资商拥有27034MW，约占30.56%；墨西哥国家石油公司(PEMEX)拥有921MW。

墨西哥电力交易机制分析

主要法律文件

墨西哥电力行业涉及的法律主要包括《墨西哥宪法》、《电力工业法》、《电力交易市场方案》、《能源过渡法》、《一般气候变化法》、《地热能源法及其条例》、《公私合营伙伴关系法》、《外资法》、《公司所得税法》等。下面重点介绍《墨西哥宪法》、《电力工业法》和《电力交易市场方案》。

《墨西哥宪法》

2013年底，墨西哥通过修改宪法，推动能源改革。墨西哥宪法涉及电力方面的包括宪法第25条、第27条和第28条。第25条规定关系国民经济命脉的行业由国家进行调控，归口公共部门或国有企业来管理。第27条、28条规定，输配电领域为战略性领域，不对外开放特许经营，由公共部门管理，不构成市场垄断。

《电力工业法》

2014年8月，墨西哥通过《电力工业法》，对墨西哥电力市场带来了深刻影响，主要包括几个方面：

• 对发输配售电进行严格拆分，CFE被拆分为10个子公司(包括6个发电公司、1个输电公司、1个配电公司、1个居民供电公司、1个网络公司)，和5个关联公司(1个天然气销售公司、1个国际事务公司、1个合格供电公司、1个承继合同管理公司、1个资本运营公司)

• 社会资本和外资也可以进入发电领域和售电领域

• 输配电网络仍然由国家持有，社会资本以及外国资本以一定形式参与

• 建立了电力批发市场

• 电网单独运营

• 建立了清洁能源证书交易机制和目标

可以说，《墨西哥电力工业法》是墨西哥电力市场的基本法，奠定了墨西哥今日电力市场的格局。

《电力交易市场方案》

2015年9月，能源部正式颁布了电力交易市场方案。该方案共分19部分，主要内容有：现货市场的构成，包括日前市场和实时市场；现货市场的组织，包括发电公司的竞价规则，虚拟报价，以及双边合同等；中期以及长期市场的运营规则；有关市场监管的条例，包括独立监管的设立；如何解决市场纠纷以及如何处理违规现象等。

电力市场监管机构

墨西哥电力市场监管机构主要有能源部(SENER)、能源监管委员会(CRE)、国家能源控制中心(CENACE)和国家电力公司(CFE)。能源部负责国家能源政策和电力系统规划制定；CRE负责电力市场监管、发电许可颁发、电力市场运行监管规则制定和清洁能源证书审核；CENACE负责电力系统和电力市场运营、电网系统扩建升级；CFE拥有国家电网，提供发电、输电、配电一体化服务，在输电和配电领域处于寡头地位。

电力市场交易机制

根据墨西哥电力交易市场方案，墨西哥电力批发市场(MEM)由CENACE负责运行，于2016年1月27日正式启动。在该市场上，参与者可以买卖不同的产品：电力能源、容量、清洁能源证书、输电财务权利、相关服务等。电力批发市场的参与者分为发电商、用户和电力供应商，三者又具体划分如下：

• 发电商。代表装机容量大于0.5MW的发电厂参与电力批发市场，可参与长期电力拍卖，可与合格电力用户、合格电力供应商签署电力供应合同。

• 小型发电商。装机容量小于0.5MW，不需要发电许可，主要用于自用。多余部分可直接上网卖给CFE，也可以通过合格供电商参与电力交易市场。

• 合格电力用户。负荷大于等于1MW的负荷中心，可以在CRE注册申请成为合格电力用户，并与CENACE签署并网协议，进而直接参加或者通过合格电力供应商参加电力批发市场。合格电力用户也可以与发电商签订PPA，由CENACE作为中间方。负荷超过5MW的用户，必须在CENACE注册成为合格电力用户。

• 基本供电商。为所有不参与电力批发市场的用户，也即居民和小型商业供电，电价为政府调控和补贴价格。

• 合格供电商。也即电力做市商，从电力批发市场购电，通过买卖合同销售给合格电力用户，需要在CRE注册，并且与CENACE签署《电力批发市场参与者协议》。

• 兜底供电商。在合格供电商无法提供部分或者全部的合同电力时，为合格电力用户提供兜底供电。

电力市场

短期市场(现货市场)包括日前市场(MDA)和实时市场(MTR)。在CENACE的管理下，CFE或私营电力供应商通过自由竞价的方式采购电力，再将电力出售给终端用户，以弥补中长期购电合同的不足。日前市场根据发电商申报的下一交易日的电价和电量，CENACE基于竞价规则进行竞价，确定次日分时出清电价和各发电商次日分时发电计划。现货市场的上网顺序以可变发电成本为准，成本低者先上网，采用节点电价(也称边际交易价格)。

容量平衡市场CRE每年规定各负荷中心(包括合格电力用户和合格供电商、基本供电商)需要购买的容量，由CENACE每年年初举行当年的容量拍卖。

清洁能源证书市场(绿证市场)墨西哥采用清洁能源证书制，每个清洁能源证书对应可再生能源1MWh电量。清洁能源证书数量未达标的发电企业将被罚款。2018年，墨西哥用电大户所用的电力中5%必须来自可再生能源，这5%的电力可由企业自行发电或者购买。2019年为6%，2020年为7.4%，2021年为10.9%，2022年为13.9%。绿证的价格根据市场供需而浮动，CRE每年发布当年可供交易的绿证数量计算原则和绿证价格计算公式。

输电财务权利(DFT)市场输电权市场是发电商收取或支付在并网点和最终负荷之间的地区边际电价(PML)差价的权利或义务，是一种虚拟的财务权利或义务，并不能直接用来使用输电服务。目前，该市场并未实际运行。

中长期公开拍卖市场中期市场是为弥补现货市场的波动而设立的三年电力能源合同的拍卖，但目前并未实际运行。国家能源控制中心定期举行长期电力公开拍卖，中标者直接和国家电力公司签署购电协议(电量15年，清洁能源证书20年)。根据能源改革，墨西哥计划进行4次长期电力拍卖。前三轮拍卖总共增加7451MW的清洁能源发电能力。第四次拍卖并未实行。三轮公开拍卖，累计吸引约90亿美元的投资，光伏和风电贡献最大。众多国际公司的涌入，导致近年来墨西哥拍卖电价剧烈下降。

双边合同机制双边合同机制指发电商与合格电力用户或者合格供电商(做市商)签署中长期购售电协议，其电价比公开拍卖机制更有吸引力。墨西哥大型发电公司基本上都申请有自己的做市商资质，由自己来直接管理与最终工业电力用户的中长期售电协议。各个市场之间的关系如表1所示。

电价机制

定价基础

CENACE负责统筹、规划各地区电力现货市场边际交易价格，简称“PML价格”，为节点(Nodo)价格。该节点价格为分时价格，每小时内由售电方报出的最低价格作为成交价，包含四部分：交易电价、线路损耗、线路拥堵收费、输配电费用。PML价格在不同地区、不同时间段均有所不同。其中交易电价占绝大部分。输配电费用为调控费用，每年初由CRE根据电力市场整体情况和电网情况，通过一定的公式计算得出后，在联邦公告上进行公布，当年的输配电费用按照该价格执行。输电费用分为220kV以下及220kV(含)以上，对发电商和购电方(合格供电商、合格电力用户)双向收费。2021年输电费用220kV以下发电商费用为0.1047比索/kWh，购电方费用为0.1737比索/kWh；220kV以上(含)发电商费用为0.0578比索/kWh，购电方费用为0.0763比索/kWh。配电费用则更为复杂，针对不同区域和用户类型(电压等级及月用电量)，进行调整。

电价水平

现货市场PML价格。PML价格绝大部分时候在700至1000比索/MWh之间，根据地区和时点不同而有所变动，一般晚间用电高峰时期由于拥堵费的上调而浮动最大,但普遍均在2000比索/MWh左右。图2为墨西哥2016—2019年全国节点电价平均水平。

PPA价格水平。PPA价格水平并没有一定的标准，而是根据发电地区和用电所在地的PML价格、不同工业用户的特点、合同的期限、发电的技术等多种因素决定，且多数情况下同一个电厂很有可能与不同的工业用户或合格供电商签署不同条件的PPA，因此PPA的价格没有定数，从3美分/度电至8美分/度电不等。

终端电价水平。当前终端电价分为三类：家庭用电、商业用电(包含农业用电)、工业用电。CRE每年初会对上一年度电费标准进行调整，并报送CFE执行。

启示和建议

墨西哥电力市场方案充分借鉴了北美市场的一些成熟的经验采用了北美许多市场所共有的包括日前和实时市场为特征的、能量与辅助服务联合优化的现货市场架构；同时对输电权市场、中长期能量拍卖市场、容量市场以及绿证市场的设计都有规定。目前运行时间不够长，需要不断优化，但一定程度上为墨西哥电力市场注入了市场竞争活力。

在实践过程中，墨西哥国家电力公司的发电容量占全国总容量的51.4%左右，加上和独立发电商签订的长期双边合同，可支配的发电容量可以达到70.8%，拥有不容置疑的市场力。墨西哥市场规定发电机只能根据可变成本报价，并在此基础上计算节点价格。但是，在这种发电企业一家独大的情况下强迫发电企业按成本报价的方式到底是不是一个真正意义上的市场，是个仁者见仁智者见智的问题。在输电阻塞管理方面，虽然现货市场采用了节点价格体系，但输电权市场并没能同步投入运行，所以只能靠预先分配输电权的方式来对冲由于线路拥堵收费引起的风险。不仅如此，其整个市场设计和运行在许多方面都还有待进一步提高。

结语

作为拉美第二大经济体、制造业大国以及人口相对年轻的大国，从中长期看，墨西哥电力市场增长空间很大。由于墨西哥特殊的地理位置和历史原因，美国资本和西班牙资本对墨西哥经济社会的影响很大。而中国的电力投资商对墨西哥电力市场相对陌生。实际上，墨西哥资本市场非常活跃，融资条件灵活，成本较低，很多发电项目没有长期PPA的情况下在现货市场售电也能实现融资关闭。因此，本文希望通过对墨西哥电力交易机制的介绍和分析，为中国电力投资商进入墨西哥电力市场提供参考。