中国企业对科威特投资营商环境分析

1  中科经贸合作

中科建交以来，双方经济合作领域不断拓展，“一带一路”倡议与《科威特2035 愿景》发展规划高度契合，中科经贸合作潜力巨大。截至2020 年，中国是科威特的非油类产品最大贸易伙伴，科威特是中国第七大原油进口来源国。

1.1 中科双边贸易

根据中国海关总署统计，2017—2021 年上半年，中科贸易整体呈增长趋势。其中， 2020 年，双边货物贸易额达142.8 亿美元，相比上一年有所下降，降幅为17.3%。其中，中国对科威特出口额为35.5 亿美元，同比下降7.4%。中国自科威特进口额为107.3 亿美元，同比下降20.2%。

中国向科威特出口的主要商品包括电机、电气、音像设备及其零附件，钢铁及钢铁制品，锅炉、机械器具及零件，家具、寝具、灯具等，塑料及其制品，针织或钩编的服装及衣着附件，非针织或非钩编的服装及衣着附件等。2020 年，上述七大类商品出口额合计占对科威特出口总额的58%。

中国自科威特进口的主要商品包括矿物燃料、矿物油及其产品、沥青等，有机化学品，塑料及其制品等。2020 年，这三大类商品进口额合计占自科威特进口总额的99.8%。

图1 2017—2021 年中科双边货物贸易额

图2 2020 年中国向科威特出口主要商品类别

图3 2020 年中国自科威特进口主要商品类别

1.2  中国对科威特投资概况

根据《2019 年度中国对外直接投资统计公报》数据显示，2019 年中国对科威特直接投资流量为-1 亿美元。截至2019 年末，中国对科威特直接投资存量为8.35 亿美元。

图4 2015—2019 年中国对科威特直接投资流量与存量

投资领域

中国对科威特的投资主要集中在基础设施建设、信息技术等领域。

工程承包

据中国商务部统计，2019 年中国企业在科威特新签承包工程合同共计1002 份，新签合同额为10.38 亿美元，完成营业额25.75 亿美元。近年新签大型承包工程项目包括中铁一局集团有限公司承建科威特58 号立交桥至萨尔米边界点的北部区域道路的施工和维护项目，中国水电建设集团国际工程有限公司承建科威特T-1158 基础设施项目，四川公路桥梁建设集团有限公司承建科威特RA259 项目等。

代表性企业

中国建筑股份有限公司、中国石化集团国际石油工程有限公司、中国冶金科工股份有限公司、中国石油工程建设有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司、中国港湾工程有限责任公司、中国水电建设集团国际工程有限公司、中国航空技术国际控股有限公司、中国工商银行、华为技术科威特有限公司、三一重工等。

总体而言，中国对科威特投资规模仍较小，集约式投资不多。

1.3 中科经贸合作机制

《关于建立战略伙伴关系的联合声明》

2018 年7 月，中科双方建立战略伙伴关系并签署联合声明，明确提出双方将进一步加强政策沟通，围绕中科共同编制双边合作规划纲要，推动共建“一带一路”倡议与科威特“2035 国家愿景”对接；将持续推进产能与投资合作，推动投资贸易自由化、便利化；探讨建立完善平等的市场准入机制，支持双方企业在原油贸易、油气资源勘探开发、工程服务、炼油化工等领域进一步开展合作；加强电力、核电、新能源和可再生能源领域合作。

中国—科威特经贸混委会机制

1986 年11 月15 日，两国政府签订的《关于成立经济、技术和贸易合作混合委员会的协定》。2019 年11 月，中国—科威特经贸联委会第六次会议在科威特召开。中国商务部副部长钱克明与科威特财政部助理次大臣纳比勒共同主持会议。双方就进一步加强在能源、石化、基础设施、电子商务、智慧城市和投资等领域的务实合作交换了意见，并共同签署了混委会会议纪要。

中科经贸合作协定

表1 中科两国政府签署的主要经贸合作协定

1.4 中科工商界交流与合作

科威特中资企业协会

科威特中资企业协会成立于1987 年，目前有22 家理事会单位，二十多家会员单位， 是由按规定程序在中国驻科威特大使馆经济商务处备案登记的中资企业、机构自愿发起成立的自律性组织，接受使馆经济商务处的协调和业务指导。由中国建筑股份有限公司任会长单位。协会为会员提供相关法律政策、市场信息，帮助会员单位与当地部门建立联系，加强会员单位间的交流，在促进中科商业、贸易、社区发展等多方面都发挥着积极作用。

科威特工商会

科威特工商会（Kuwait Chamber of Comm-erce & Industry，KCCI）成立于1959 年，总部设在科威特城，目前注册会员超过79000家。KCCI 是一家非营利、自筹资金的私立机构。

2 对科威特投资形式

2.1 设立实体

实体类型

外国投资者在科威特通常设立的实体形式主要包括：有限责任公司、股份公司（最低注册资本为3000 第纳尔）、两合公司（最低注册资本为500 第纳尔）以及开设分公司或代表处等。

有限责任公司（WLL）。有限责任公司是科威特最常见的实体类型，股东最少为2 人，最多不得超过50 人，股东以其认缴的股份为限承担责任。有限责任公司不得从事保险、银行业务或者为第三方进行资金投资等业务。如果非科威特籍人的持股比例超过49%，需要获得科威特直接投资促进局的批准。根据科威特《外国直接投资法》，外资可在部分行业拥有100% 的股份，如基础设施、保险、信息技术和软件开发业等。外商独资的有限责任公司的注册程序通常需要6 个月。

公开式股份公司（KSCP）。公开式股份公司是将资本分割为等额流通股的公司，股东最少为五人，董事会成员不得少于三人，以其认购的股份为限对其债务承担责任。公司的内部组织包括股东大会、董事会和监事会。公共股份公司需要提交经审计的年度财务报表和年度纳税申报表等信息。

封闭式股份公司（KSCC）。封闭式股份公司的股份不对公众出售，公司股份只能在公司成立时购买。董事会成员不得少于3 人，以其认购的股份为限对其债务承担责任。封闭式股份公司需要提交经审计的年度财务报表和年度纳税申报表等信息。

合伙企业。合伙企业包括普通合伙企业和有限合伙企业，普通合伙人对合伙企业承担无限连带责任，有限合伙人以其出资额为限对合伙企业承担责任。普通合伙人出资形式可以是现金、实物、劳务、无形资产等， 有限合伙人的出资形式只能是现金。

两合公司。两合公司是由无限责任股东和有限责任股东所组成的公司，股东最少为两人。无限责任股东对公司债务负连带无限的清偿责任，而有限责任股东则以其出资额为限对公司债务负有限清偿责任。

外国公司分公司。外国企业可以在科威特设立分公司，在科威特境内经营分公司的外国公司都必须遵守科威特相关法律。分公司需要提交经审计的年度财务报表和年度纳税申报表等信息。

外国公司代表处。代表处不得在科威特开展营利活动，可以开展推广和营销等活动。代表处无须提交财务报表。

设立实体流程

外国公司在科威特注册公司需要联络的上级部门主要有科威特直接投资促进局（KDIPA）、科威特商业注册局、科威特工商会，详见表2。

表2  科威特设立实体各机构职能

有限责任公司和分公司的设立流程详见图5和图6。

图5 在科威特设立有限责任公司的主要流程

图6 外国公司在科威特设立分公司的主要流程

2.2 兼并收购

主管部门

科威特主要负责监管兼并收购活动的机构是科威特商业和工业部（MOCI）。其中资本市场管理局（CMA）负责对并购活动的监管；竞争保护局（CPA）主要负责监督管理并购中可能出现的不公平竞争和滥用市场支配地位行为；如果是外资并购，还应报科威特直接投资促进局（KDIPA）进行审批。

相关法律

科威特兼并收购交易主要受2016 年修订的《公司法》、2010 年的《资本市场法》及其《实施条例》、2020 年最新颁布的《竞争法》等法律法规的约束。《资本市场法》及其《实施条例》主要为公共并购及交易等方面提供了法律框架；《公司法》主要对私人并购进行了详细规定。《竞争法》对不正当竞争等行为进行了详细规定。

兼并收购主要环节

兼并收购主要环节包括：前期调研、尽职调查、报价、交易申报、订立合同、后续工作等。

表3  在科威特开展兼并收购的主要环节

交易申报

根据科威特现行法律，科威特实行事前审批制度，参与并购各方达成兼并收购交易意向后，需要向科威特资本市场管理局申报并获得其批准。

合并的申报程序

（1）交易当事人应当在达成兼并收购交易意向后向科威特资本市场管理局申报并获得其批准。

（2）交易当事人达成初步协议后，应根据《资本市场法》的规定进行披露。

（3）交易当事人应提供投资顾问的独立意见（阿拉伯语），包括合并后的公司的资产估值报告、合并后对相关市场的控制规模等，并告知股东或合伙人。

（4）交易当事人拟定合并合同草案并提交资本市场管理局，同时缴纳合并费用。

（5）资本市场管理局在收到合并合同草案之日起15 个工作日内做出是否批准的决议。

（6）交易当事人填写合并申请表，报科威特工商部。

（7）工商部根据交易当事人提交的材料，决定是否批准合并手续。

（8）交易当事人在合并合同草案通过后不少于15 天内召开临时股东大会，以作出有关合并的决议。

（9）合并所涉公司的特别代表大会应当作出批准合并的决议。

（10）如果合并决议将导致债务增加，参与合并的公司应向商务部提交合并过程的债券持有人协会或伊斯兰债券持有人协会的批准，以及所有参与者和股东的批准。

（11）工商部发布正式公告。

（12）合并后成立新的公司或终止的公司，都应在工商部进行登记。

（13）合并后的公司应将新的章程送交资本市场管理局。

（14）交易当事人应及时进行披露，宣布合并结束。

2.3 工程承包

承包概况

科威特大型项目主要以政府项目为主，资金来源为政府财政收入。外国公司在科威特当地工程的招标、投标方式以EPC 项目为主。科威特工程承包项目的政治、主权债务、安全和汇兑风险均较低，主要风险是商业风险。

根据科威特合作项目管理局网站，北祖尔水电厂一期项目是科威特第一个，也是唯一一个在建的PPP项目。2014 年，科威特颁布新版《公私合作法》。2018 年科威特合作项目管理局发布了《公私合作项目指南》。按照规定，如无特别说明，PPP 项目运营期为25 年，最长运营期可为50 年。对于总金额超过6000 万第纳尔的PPP 项目，必须组建PPP 项目公司。

截至2019 年底，中国企业在科威特执行各类工程承包项目近90 个，涉及油田服务、勘探、炼化、住房、基础设施、电信等领域，合同总额为144.4 亿美元。主要项目包括油田钻修井项目、祖尔新炼厂项目、科威特萨巴赫• 萨利姆大学城项目、科威特医保医院项目、科威特国际机场跑道项目和南穆特拉住房基础设施项目等。

2019 年中国企业在科威特新签合同额为10.38亿美元，完成营业额达25.75 亿美元， 年末在科威特劳务人员共计9516 人。目前，我国在科威特中资企业尚无BOT、PPP 等投建营一体化以及工程领域投资并购项目。

相关规定

外国公司参与科威特面向国外公司进行招标的政府投资项目，投标人必须是合格的承包商且在投标委员会进行注册，科威特投标委员会根据投标方财务及技术实力进行分类，外国公司必须有科威特代理或合作伙伴， 才能进行投标。

禁止领域

科威特不对外国企业开放石油上游领域的投资，但石油及其他行业的服务和承包工程项目不受限制。

3  投资目标行业

近年来，科威特国内政治、经济环境逐渐稳定，外资政策友好，不少中资企业到科威特投资合作，涉及领域日益广泛，大型投资项目不断涌现。科威特在以下具体领域具有较大投资潜力。

3.1 石油和天然气产业

石油、天然气工业是科威特国民经济的重要支柱，其石油和天然气储量丰富，现已探明的石油储量为1049 亿桶，占世界总储量的10%，日产能为315 万桶，居世界第五位；天然气储量为1.78 万亿立方米，居世界第十八位。石油和天然气产值占科威特GDP 近一半，占政府收入的90%。

科威特石油公司（KPC）宣布，计划到2040 年将石油生产能力提高到每天475 万桶， 到2030 年将天然气产量增加到每天40 亿立方英尺。

石油和天然气行业未来仍将是科威特的支柱产业。尽管科威特不对外国企业开放石油上游的投资，但石油及其他行业的服务和承包工程项目不受限制。前景较好的行业包括但不限于咨询服务，工程、采购和施工（EPC）服务，炼油技术，环境顾问，控制和仪表系统，二次回收系统，等等。

由于科威特的目标是在未来十年通过开发油田和海上生产来提高其石油和天然气生产能力，因此其对钻井服务和设备的需求将非常强劲。此前，科威特钻井市场一直是欧美企业的天下，包括科威特国家石油公司（KNPC）在内的企业都要求钻井承包商统一配备欧美设备。经过多年不断的努力，中国石化已打破欧美企业的垄断，成为科威特最大的钻井承包商。

3.2 基础设施

《科威特2035 愿景》的规划之一是对基础设施进行全面升级。目前，已确认的大型项目主要有：北部经济区开发计划（包括布比延岛开发项目、丝绸城项目）、预计投资70 亿美元的城市地铁项目、预计投资40 亿美元的科威特国际机场2 号航站楼新扩建项目、连接海合会的铁路项目、海澜发电与海水淡化项目、祖尔炼厂项目、北祖尔发电站第二期项目、组建科威特石油公司石油研究中心、阿卜德里紧凑型发电站项目、清洁能源项目、科威特烯烃Ⅲ和芳烃Ⅱ项目、开比德固体垃圾处理项目、乌姆·海曼污水处理厂扩建项目、海澜住宅城项目以及穆特拉住宅城项目等。

我国企业在科威特参与的基础设施项目主要包括祖尔炼厂项目、科威特国际机场跑道项目、科威特萨巴赫• 萨利姆大学城项目、科威特医保医院项目、南穆特拉住房基础设施等。

3.3 医疗行业

根据《科威特2035 愿景》相关内容，科威特医疗基础设施和设备正在进行一系列重大升级。科威特正在努力创建世界一流的医疗服务体系。科威特卫生部已宣布一项投资总额为44.2 亿美元的计划，将对科威特的9 家医院（5 家综合医院和4 家专科医院）进行完善或扩建，增加门诊、手术室、病床等数量。同时，科威特鼓励私立医疗市场的发展， 预计未来几年私立医疗市场将增长15%~20%。未来前景较好的医疗行业包括但不限于医疗设备、医院用品、产品和服务等。

4  在科威特投资建议与典型案例

4.1 投资建议

做好风险评估

中国企业到科威特投资，要充分做好政策风险、经济风险、法律风险、社会风险（包括恐怖主义等）等各类投资风险分析，仔细调研，客观评估，建立相应的紧急情况预警机制。

加强合规体系建设

中国企业到科威特投资，建议企业在投资前对交易适用的国际条约、法律法规和监管规定等“硬规则”进行深入调研，同时也需关注商业惯例、行业准则、道德规范等“软规则”，并加强对当地市场环境和商业惯例的了解，知己知彼，以避免日常运营中遇到不必要的障碍。

尊重国家文化差异

科威特是伊斯兰国家，应特别注意尊重伊斯兰教的习惯。中国企业赴科威特投资前， 应充分了解科威特当地民风民俗，特别是尊重相关宗教风俗，避免文化冲突。企业可以通过组织各类员工活动，促进双方文化交流。此外，中国企业也可以积极与当地企业及其他跨国企业交流学习，求同存异。

注意防范项目商业风险

科威特大型项目主要以政府项目为主，资金来源为政府财政收入。在科威特工程承包项目的政治、主权债务、安全和汇兑风险均较低，主要风险是商业风险。科威特通常采取最低价中标方式，市场价格竞争激烈，加上科威特政府部门办事效率低下，导致项目工期普遍拖延，因此科威特工程项目利润低，部分项目甚至出现亏损。

妥善处理劳工关系

科威特劳动法比较严格，对外来人员用工制度及劳动保障要求较高，因此处理好劳工关系是中国企业赴科威特投资的必修课。同时，中国企业应雇佣具有丰富经验的法律团队和人力资源管理人员，建立内部沟通渠道或机制，保障企业和员工之间的有效沟通，避免劳资纠纷。

4.2 典型案例

案例1

中国石化进军科威特市场

发展概况

科威特的石油钻井市场长期被美国和欧洲等国家的行业巨头主导。中国石化国际石油工程公司科威特分公司从零起步，历经10 年时间成为科威特陆上最大钻井承包商，而且与国际知名工程公司联合承揽了世界最大单体炼厂项目。同时，在分公司的推动下，科威特国家石油总公司（KPC）与中国石化在2017 年初共同成立了联合指导委员会，围绕原油贸易、油田综合服务、炼化工程、钻井大包、物探、机械产品等方面磋商深化合作事宜。截至2019 年底，该公司已有中外员工共计3500 多人，累计合同额达45 亿美元。

分公司自成立以来，积极探索统一管理模式，搭建起市场开发、项目管理、支撑服务、绩效考核、财税管理和队伍建设“六个统一”管理平台，牢固树立中国石化“一面旗帜、一个标准”的品牌形象，提升了中国企业在科威特的整体形象，获得了客户的一致好评。

主要实践

充分开展市场调研。中国石化经过充分的市场调研，实地了解当地情况后发现， 打开科威特市场、取得价格优势的关键是让设备国产化，建立和完善与国际接轨的质量控制体系。

加强技术交流实践。中国石化团队带着国产设备的技术参数和数据，向科威特国家石油公司开展技术交流与推介，并邀请科方前往中国多家设备制造厂，实地了解“中国制造”的实力与水平。

发挥本土合作伙伴优势。中国石化与其科威特代理公司Tripple-E 进行合作，充分了解当地法律法规，利用丰富的本土资源及政府关系储备，有力地保障了项目的合规运营和顺利发展。

重视客户要求。中国石化作为实力雄厚的企业，重视客户的所有需求，根据项目承建商的需求制定了详细的个性化方案，并依照其要求以较高质量提供了所有相关服务，赢得了客户的一致好评，为其开拓科威特市场奠定了良好的基础。

积极践行社会责任。分公司始终坚持“立足当地，回馈当地”发展理念，积极履行社会责任，将国际化经营与属地化管理相结合。注重当地员工和国际员工的培训和职业发展，为当地培养了大批高质量技术人员和管理人员。

案例2

中国电建EPC 承包科威特电站

项目概况

阿祖南三期原电站为单循环电站，安装有两台4000F 型燃机，中国电建山东三建以EPC 方式中标了该项目的联合循环扩建部分以及项目的三年运维服务，其中EPC 承包范围包括两台余热锅炉、一台汽轮发电机、相关BOP 设施以及全厂土建、安装工作，项目装机容量为250MW。

此前，科威特电站EPC 承包市场长期被韩国和本土公司占据。2016 年，中国电建凭借在世界各地良好的项目执行力和品牌影响力，以EPC 总承包方式承建阿祖南三期项目，成为首个进入科威特电站EPC 承包市场的中国企业，也为其他中国企业拓宽科威特相关市场打开了大门。科威特阿祖南三期260 兆瓦联合循环电站为阿祖南电厂单循环电站的扩建部分，电站建成后所生产的电主要用于科威特新城建设、油气资源开发等。该项目于2020 年2 月27 日首次并网一次成功，于9 月3 日一次性通过30 天满负荷试运行，为正式投入商业运行奠定了坚实基础。2020 年12 月，该项目获得业主签发的项目移交证书，顺利实现全厂移交。这是中企在科威特高端市场首个EPC 电站。

主要实践

保持沟通研究论证。中国电建对电站项目情况展开了充分的前期调研工作，对项目的利好和风险进行了全方位考量，对可能出现的问题提前做好应对准备，并与当地相关部门建立良好沟通渠道。

打造品牌树立典范。中国电建始终坚持高标准、严要求，做好各项应急预案，做到未雨绸缪，确保工程建设安全、优质和高效推进。中国电建通过此次科威特电站项目在“一带一路”上又一次擦亮了“中国电建”品牌，亮出了中国企业风采。

重视环境可持续发展。科威特比较重视本国的生态环境保护工作，在科威特开展项目应充分了解当地环保及生态保护法规，实时跟踪当地的环保标准。

履行社会责任担当作为。在该项目履行期间，中国电建积极履行社会责任，实施“本土化”战略，累计为当地创造了1000 多个就业机会，有效带动了当地经济与社会发展。此外，中国电建也开展许多公益活动，极大地提升了自己的品牌形象。

启示

科威特具有较大的投资潜力，但也具有一定投资风险，中国企业投资科威特，最好熟悉当地投资规则、法律法规、税收制度等，并与具有良好商誉、市场影响力的企业合作，助力和保障自己合规开拓科威特市场。此外，企业应当充分了解当地的行业信息、市场信息，结合自身的优势与特点，找准产品定位，把握目标群体，同时积极履行社会责任，树立良好企业形象，赢得当地政府、社区、媒体与同行的信任和认可，为在科威特长期发展打下良好的基础。