澳大利亚自由竞价电力市场分析及开发建议

澳大利亚国家电力市场自上世纪 90年代以来，通过电力工业和市场私有化改革，将电力调度、交易、辅助服务和财务结算等要素进行整合，形成全电网、全电量实时电力调度交易的运营体系，建立了电力生产、传输和销售的充分自由竞争市场化机制，实现“现货和期货交易并存 ”“市场和计划调控并举”的局面，成为了一个行业规范、竞争有效、公开透明、发展成熟的实时自由竞价电力市场。

澳大利亚联邦政府于2015年制定了具体的可再生能源发展目标，并于2016年正式加入《巴黎气候协议》。随后各州政府积极响应制定相应可再生能源发展目标。在政策的大力支持下，国家电力市场可再生能源装机增长迅猛并逐步取代传统燃煤电站，可再生能源发电量从2015年的14.6%增长至2020年的2 4%。但煤电机组退役为可再生能源提供巨大发展空间的同时，能源结构的改变也使电网基础设施陈旧等问题逐步突显，为可再生能源发展带来挑战。

自由竞价市场的特点

一、开发及环保许可申请流程公开透明

澳洲中央和地方政府制定了可再生能源项目开发及环保许可申请的详细流程。原始开发商锁定项目土地，按要求完成环评报告后，可直接向当地政府规划部门提交规划和环评申请。随后政府相关部门依法将开发、环评申请的文件及进展情况对外公布，整个流程有法可依，路径清晰，公开透明。投资人可从政府规划部官网等渠道获取项目信息，开展土地、规划和环评的早期尽调工作。

二、并网申请程序客观严谨、公正公平

澳国家电力市场的并网申请流程由澳能源市场运营机构（Australian Energy Market Operator，AEMO）配合项目所在地电网公司共同完成。并网技术审核按电力法规要求统一由AEMO执行。对于投资人而言，并网申请机会均等，只要满足并网容量等技术要求，均可通过申请争取获得并网许可。在项目并网申请过程中，投资人可获取最新的电网技术参数，提前对项目并网技术和并网点消纳情况进行科学研判。

三、竞价体系成熟稳定，运行数据实时发布

可再生能源发电项目主要收入来源为电力和绿证现货市场交易或电力和绿证长期购买协议。AEMO通过电力现货竞价系统对电力市场实时供需进行匹配并同步完成电力竞价、定价、调度和交易。清洁能源监管机构（Clean EnergyRegulator，CER）通过绿证登记转让系统管理绿证的生成和交易登记，允许生成的绿证在自由市场流通，并由市场供求关系定价，完成交易后在政府系统备案完成转让手续。国家电力市场运行成熟稳定、公开透明，为政府机构和电力行业投资决策提供全面可靠的历史和实时数据。

自由竞价市场的发展挑战

2017年以来随着新能源项目大规模接入国家电网，电力市场问题愈发显著，主要包括部分地区电网容量不足、存在限电风险，电网强度和输电边际损耗系数（Marginal Loss Factor， MLF）有所下降等。能源结构变化也使国家电网电力潮流流向及时间发生改变，市场供需关系变化导致电价波动性进一步增大。当前澳国家电网设施相对陈旧的客观事实已成为制约可再生能源行业快速发展的瓶颈。作为短期措施，AEMO自2019年以来对新的并网申请采用更为严格的技术要求和流程管理。同时，AEMO于2020年发布了《国家电网整合规划报告》，在各州规划了可再生能源发展区，展现了国家电网短期、中期和长期最优化的发展规划，以支持可再生能源行业的可持续发展。

面对当前的市场形势，投资人在尽调过程中应对并网点进行专项研判，同时要密切关注各州电网升级的发展动态并制定相应的投资开发策略。

自由竞价市场体系下业务开发模式探索研究

一、议标项目

中国某海外电力投资公司于2017－2018年参与澳洲某风电项目的议标流程，可分为4个阶段。第一阶段：锁定独家合作权。公司通过对澳投资环境、电力市场进行调研锁定重点项目，随后签署合作备忘录，确定项目排他性的合作关系。第二阶段：开展详细尽调完成内部立项审批。公司组织编制可研报告，开展详细尽调，设计股权、投资架构和项目实施架构。投资方案通过集团内部投资评审。第三阶段：完成国内外政府部门备案及签署《股权收购协议》。公司完成项目投资在中澳两国政府部委备案，随后签署《股权收购协议》。第四阶段：完成股权交割。公司制订股权交割工作计划，全面推进实现股权收购的前置条件，于 2018年6月完成股权交割，成为项目公司控股股东。

二、竞标项目

公司于2018-2019年参与了澳某光伏发电项目的竞标流程，可分为3个阶段。第一阶段：前期调研后发出非约束性报价。2018年10月，公司获得项目信息后迅速开展初步尽调，按卖方要求在4周内提交非约束性报价。第二阶段：开展详细尽调后提交约束性报价。2018年11月，公司迅速开展详细尽调，完成可研报告，设计股权投资架构。通过公司投资评审，并获得澳政府审批后，于2019年1月提交带条件约束性报价。

第三阶段：开展收购合同谈判。公司入围短名单，随即开展资产收购协议谈判；同时制订资产交割方案，并准备中澳两国政府相关部委备案手续。随后，由于交易条件改变等客观原因，导致项目在开发流程全部闭环之后被搁置。

自由竞价市场业务开发模式经验总结

一、澳洲市场出售项目的规律总结

澳洲市场上出售的可再生能源项目按开发阶段可划分为已具备开工条件项目和半绿地开发项目，按销售流程可划分为公开竞标项目和议标项目。由于当前并网点容量优质资源紧缺，并网许可往往具有较短的时效性。对于具备开工条件项目，原始开发商通常采取公开竞标，要求在并网许可和协议有效期内快速完成项目交易。

1.具备开工条件项目

其优势在于其开发工作已完成，基本排除开发风险。投资人可节省开发时间成本，可快速在新市场打开局面。由于原始开发商需在并网许可有效期内完成交割及股权转让，投资人需快速完成前期尽调，提前探讨关键条款，确认项目条件及流程时间满足要求。

2.半绿地项目

其优势在于已锁定土地，开发、环保许可已完成或接近完成，并网申请正在进行，且其收购价格比具备开工条件项目更有优势。投资人可节省前期开发时间成本，而且有充分时间开展尽调和完成公司内外部审批。但是从参与项目到项目交割往往历时长达半年以上，项目交易存在不确定性，投资人应尽早锁定项目独家尽调和独家议价权以规避交易风险。此外，投资人可通过分阶段尽调，及时排查开发风险，落实退出机制等方法来规避项目开发后期潜在的开发风险。

3.公开竞标项目

原始开发商通常聘请专业顾问管理招标流程并提供详尽数据库。由于招标流程通常需在2 -3个月内快速完成，投资人应结合具体招标要求考虑是否参与。

4.议标项目

能提供更多的尽调和流程时间，投资人可与原始开发商充分沟通谈判，提前锁定独家议价权。针对原始开发商对交易确定性及项目售价等关键条款的要求，投资人应有效管理原始开发商期望，通过合理设置流程节点目标，递进式增加绑定性等方法来降低交易风险。

二、半绿地项目三阶段开发模式

笔者公司认为半绿地项目及议标流程最适合公司实际情况，在项目开发过程中，公司有充裕的时间锁定独家议价权并展开尽调，通过合理设计流程节点目标，递进式工作增加绑定性，降低开发风险的同时落实了退出机制。

公司依据前期澳洲项目成功经验，总结复盘核心要点，结合公司战略及市场实际情况，总结提炼出半绿地三阶段开发模式：第一阶段“锁定独家合作权”，通过排他性协议锁定项目独家合作，开展独家尽调；第二阶段“确定项目收购权”，在尽调结果满足公司要求及项目具备条件的前提下，签署带条件项目购买协议；第三阶段“视情况完成项目收购”，待项目完成开发，并满足公司内外部审批条件后，完成项目收购。

2019年公司推出三阶段开发模式以来，该模式受到当地多家原始开发商的认可，签署多个独家排他协议，在维州和新洲等地成功锁定了多个优质半绿地项目的独家合作权。

三、开发过程中的风险管控

项目开发过程中，公司严格按照“技术、消纳、土地、环评、回报、协议”开发6大要素进行管控，结合市场情况，重点关注并网和消纳方面的风险管控。对市场电价、MLF、限电风险及额外并网成本等敏感条件，做相对客观保守投资估算，确保财务测算拥有足够的安全边界、符合事实、有据可依、留有冗余，提前排除重大技术和商务风险。

1.针对技术要素

主要技术设备选型、电站设计科学合理；风光资源数据采集、分析符合行业技术规范；发电量测算客观；逆变器选型及其并网技术成熟。

2.针对消纳要素

提前介入管控并网申请流程，确保并网申请合规有序；把并网技术标准、并网许可和并网协议等作为关键节点目标；对并网技术及协议开展及时、全面尽调，尽早排除并网点容量、限电和电网强度等风险。

3.针对土地要素

及时收集地形条件、地质勘探和水文调研等信息，确保各项指标正常；尽早安排现场考察，确保土地安装条件、进场道路及并网路径条件满足设计要求。

4.针对环评要素

确保规划、环评申请和许可合法合规，项目土地、并网用地及相关地权、证照和许可齐全、合规、有效，满足后续施工和长期运维要求。

5.针对回报要素

确保ML F、电价预测各项假设条件客观保守且符合行业惯例；尽早通过技术顾问或AEMO、并网公司落实并网相关费用估算；确保各边界条件、参数设置全面客观，测算结果符合公司相关要求。

6.针对协议要素

确保各项协议合规有效，满足公司要求；确保并网技术、商务风险得到合理有效管控；确保后续施工、运维协议条款符合行业惯例和设计规范，满足各项技术、商务目标和规划、环保指标。

（作者单位：中国电建集团海外投资有限公司）