非洲矿产勘查投资，这些矿最受欢迎！

固体矿产勘查投资总体形势与发展趋势

1.非洲长期以来是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一

从全球看，尽管2011-2020年非洲固体矿产勘查投资全球占比呈下滑趋势，由2012年的16.59%，降至2020年的12.14%；投资额从2012年的全球第1位，下降至2020年的全球第5位。但总体上看，近10年来，非洲一直是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一。在2011-2017年间，非洲固体矿产勘查投资居世界前三位；2018-2020年，投资额有所下降，但仍居全球第4位，仍然是全球固体矿产勘查投资的热点地区。未来，非洲仍将是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一。

2011-2020年全球主要国家和地区固体矿产勘查投资

2.近10年来非洲固体矿产勘查投资总体呈下行态势

全球固体矿产勘查投资受矿业周期变化的影响比较明显，从2011-2020年大致经历了两轮起伏。第一轮起伏以2012年全球固体矿产勘查投资达205.26亿美元的顶峰为特征，随后开始下滑，至2016年跌至69.9亿美元的近10年最低点；第二轮起伏始于2017年，勘查投资较2016年小幅上升至80.45亿美元，至2018年达到96.25亿美元的低峰值，但远低于2012年的205.26亿美元，随后2019和2020年开始小幅下降。非洲2011-2020年固体矿产勘查投资变化趋势与同期全球固体矿产勘查投资变化趋势完全一致，总体呈下行态势，同样经历了两轮起伏。第一轮起伏于2012年达到34.04亿美元的峰值，且为2012年全球固体矿产勘查投资最多的地区，随后降至2016年9.24亿美元的近10年的最低点；2017年小幅上涨至约11.20亿美元，至2018年涨至12.78亿美元，2019-2020年开始下降。

2011-2020年非洲固体矿产勘查投资

3.投资阶段由以高级勘查与可行性研究阶段为主向以矿山勘查阶段为主转变

从投资阶段看，2011-2020年，非洲固体矿产勘查投资由2011-2017年以高级勘查与可行性研究为主，向2019-2020年以矿山勘查为主转变。

2011-2020年非洲固体矿产不同勘查阶段投资

不同阶段投资的总体变化趋势是，从2011-2020年，草根勘查、高级勘查与可行性研究、矿山勘查三个阶段的投资均呈波动性减少趋势，其中，草根勘查投资由2012年10.46亿美元的峰值跌至2020年的2.09亿美元；高级勘查与可行性研究阶段的投资由2012年15.17亿美元的峰值跌至2020年的3.11亿美元；矿山勘查阶段的投资由2012年6.75亿美元的峰值跌至2020年的4.91亿美元，跌幅相对较小。

2011—2020年非洲固体矿产勘查不同阶段投资(单位: 亿美元)

相比较而言，2011-2020年，草根勘查和高级勘查与可行性研究阶段的投资降幅明显，投资额明显减少，而矿山勘查阶段的投资降幅不甚明显，相对稳定。

4.大型矿业公司为勘查投资主体

从投资的矿业公司类型看，2011-2014年，初级矿业公司是非洲固体矿产勘查投资的主体，占比在40%以上；2015年以来，非洲固体矿产勘查投资由之前以初级矿业公司为主转变为以大型矿业公司为主，大型矿业公司投资占比在50%左右。

2011-2020年非洲固体矿产勘查不同类型矿业公司投资

相比较而言，国有矿业公司的投资长期以来处于相对较低水平，并由2012年的1.18亿美元降至2020年的0.03亿美元（表3-9）。

2011-2020年非洲固体矿产勘查不同类型矿业公司投资(单位: 亿美元)

（1）主要大型跨国矿业公司

非洲丰富的矿产资源吸引了大批大型跨国矿业公司的投资，主要的大型跨国矿业公司有英美资源、巴里克黄金公司、力拓集团、淡水河谷公司、第一量子矿业公司、艾芬豪矿业公司、嘉能可等，这些大型跨国矿业公司是固体矿产勘查开发投资的主体。英美资源被认为是非洲矿业产值最大的矿业公司，2019年在非洲的营业利润为52亿美元，占其总利润的52%，在非洲主要投资煤、铁、锰、铜、钴、镍、铂族金属、金刚石等矿产，投资的矿山有20多个，涉及南非、刚果（金）、加纳、几内亚、马里、坦桑尼亚、纳米比亚、津巴布韦、博茨瓦纳等国家。嘉能可是非洲矿业产值第二大的矿业公司，在非洲主要投资煤、铬、铜、钴及钒等矿产，投资的矿山主要分布在刚果（金）、南非、赞比亚3国。

投资非洲矿业的主要大型跨国矿业公司

（2）主要中资矿业公司

目前，在非洲开展矿业投资的中资企业主要集中在刚果（金）、南非、几内亚、莫桑比克、坦桑尼亚、马里等国家，涉及的矿种主要有煤、铁、金、铜、钴、铝土矿、铂族金属、石墨、锂等，总体以铜、金、钴、铝土矿、铁为主。中资企业已成为非洲矿业开发的重要投资者之一。近年来，中资企业在非洲的矿业开发投资取得了较大进展，尤其是铜、铝土矿的勘查开发投资效果相对明显。

投资非洲矿业的主要中资矿业公司

5.金矿长期以来是非洲固体矿产勘查投资的最主要矿种，其次为铜矿

从矿种看，2011-2020年，非洲固体矿产勘查投资最多的矿种为金矿，占非洲矿产勘查总投资的比例在41.23%~58.9%之间，投资最多的国家是布基纳法索，其他国家依次为加纳、马里、科特迪瓦；勘查投资第二多的矿种为铜矿，2011-2020年勘查投资占非洲固体矿产勘查总投资的·72·比例在13.31%~23.39%之间，铜矿勘查投资最多的国家为刚果（金），其次为赞比亚。2011-2020年，铜、金勘查投资合计占非洲固体矿产勘查总投资的比例在64.42%~74.48%之间。未来，金和铜仍将是非洲勘查的主要矿种。

2011-2020年非洲主要固体矿产勘查投资

2011-2020年非洲主要固体矿产勘查投资(单位: 万美元)

相比较于金、铜，其他矿产2011-2020年的勘查投资相对较少，合计占比在30%左右。除了金、铜以外，金刚石、铂族金属、铀、钾盐等矿产的勘查投资相对较高。值得一提的是，2011-2020年间，钴矿勘查投资总体呈逆势上行趋势，由2011年的150万美元涨至2020年的2080万美元。

6.刚果（金）、布基纳法索是非洲近5年固体矿产勘查投资最多的国家

从国家看，2010-2019年间，刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里是非洲主要的勘查投资国；其中，刚果（金）是近5年非洲年度固体矿产勘查投资最多的国家，主要投资矿种为铜、钴；布基纳法索是近5年非洲年度固体矿产勘查投资第二多的国家，主要投资矿种为金矿；马里近5年的固体矿产勘查投资呈上行趋势，主要投资矿种为金矿；而南非近10年来固体矿产勘查投资总体呈下降趋势，但仍是非洲主要的固体矿产勘查投资国之一。

2010-2019年非洲主要国家固体矿产勘查投资统计表(单位: 万美元)

非洲主要矿种勘查形势与发展趋势

1.主要矿种勘查投资世界地位

（1）金、铜勘查投资全球占比呈下降趋势，但仍为全球金、铜勘查投资热点地区之一

2011-2020年，非洲金、铜勘查投资的全球占比呈波动性下降趋势。金矿投资额全球占比由2012年17.98%的峰值波动性降至2020年的13.58%，降幅为4.4%；铜矿投资额全球占比由2012年13.63%的峰值波动性降至2020年的7.66%，降幅近6%，铜矿降幅相对较大。尽管近10年来非洲金、铜勘查投资全球占比呈下降趋势，但非洲仍为全球金、铜勘查投资热点地区之一，金、铜勘查投资仍居世界前列。

2011-2020年非洲金矿勘查投资及全球占比(单位: 亿美元)

2011-2020年非洲铜矿勘查投资及全球占比(单位: 亿美元)

（2）钴矿勘查投资长期以来居世界前两位

2011-2020年，非洲钴矿勘查投资一直居世界前两位，尤其是2012-2017年为世界钴矿勘查投资最多的地区；2018-2019年仅次于澳大利亚，为全球钴矿勘查投资第二多的地区；2020年，非洲钴矿勘查投资占全球钴矿勘查投资的25.5%，又超过澳大利亚，成为全球钴矿勘查投资最多的地区。

2011-2020年全球主要国家和地区钴矿勘查投资

（3）铂族金属勘查投资居世界首位

铂族金属是非洲勘查投资的重点矿种之一。2011-2020年，除2018年仅次于加拿大，为全球第二大铂族金属勘查投资地区以外，其他年度非洲均为全球铂族金属勘查投资最多的地区；勘查投资全球占比，除2017年和2018年外，均在50%左右。

2020年非洲铂族金属勘查投资为3250万美元，全球占比为57.22%，位于世界首位；投资阶段以矿山勘查投资为主；投资主体以大型勘查公司为主，占比约33.2%。

2011-2020年非洲铂族金属勘查投资及全球占比(单位: 万美元)

（4）锂矿勘查投资热度增加

2016年以来，非洲锂矿勘查投资热度有所增加。2011-2015年，非洲锂矿勘查投资全球占比还不足0.5%；自2016年以来，全球占比呈快速增长趋势，由2016年的0.82%增长至2020年的10.9%；目前，非洲锂矿勘查投资已居世界前三位，成为全球锂矿勘查投资的热点地区之一，锂矿的勘查投资主要集中在后期阶段，投资主体为大型矿业公司。

2011-2020年非洲锂矿勘查投资及全球占比(单位: 万美元)

（5）铀矿勘查投资热度持续降低

2011-2020年，非洲铀矿勘查投资呈一路下滑趋势，投资额由2011年的20390万美元，降至2020年的1020万美元，除2018年较2017年有小幅回升外，其他年度投资额均较上一年度呈下降趋势；全球占比也呈整体下行趋势，由2011年的21.75%降至2020年的8.33%，表明近几年来非洲铀矿勘查投资热度有所下降。

2011-2020年非洲铀矿勘查投资及全球占比(单位: 万美元)

2.主要矿种勘查投资的主要国家

从矿种看，非洲金、铜、钴、镍、铀、铂族金属、锂、金刚石、钾盐等重点勘查矿种的投资主要集中于少数国家，其中，金矿是投资国家数量最多的矿种，据不完全统计，至少有25个非洲国家投资金矿的勘查，以布基纳法索、加纳、马里、科特迪瓦4国为主，4国合计占非洲金矿勘查总投资的64.6%；铜矿勘查投资的主要国家为刚果（金）、赞比亚，2国合计占非洲铜矿勘查总投资的80.6%；钴矿勘查投资的主要国家为刚果（金）、摩洛哥、纳米比亚，3国合计占非洲钴矿勘查总投资的91.8%；铂族金属勘查投资的主要国家为南非、津巴布韦，2国合计占非洲铂族金属勘查总投资的98.9%；投资金刚石勘查的国家以安哥拉、博茨瓦纳、纳米比亚、南非为主，4国合计占非洲金刚石勘查总投资的88.4%；投资铀矿勘查的国家以尼日尔、纳米比亚为主，2国合计占非洲铀矿勘查总投资的86.3%。

非洲主要矿种勘查投资的主要国家一览表

3.主要矿种勘查投资的主要阶段

从勘查投资的阶段看，金、铜、钴、镍、铂族金属、铀、金刚石、钾盐等主要矿种在不同阶段的投资变化趋势差异较大，重点投资阶段各有侧重。

2011-2020年非洲主要矿种各阶段勘查投资(单位: 亿美元)

（1）金矿：2011-2015年，投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比在40%左右，草根勘查阶段投资占比24.26%~31.58%，矿山勘查阶段投资占比24.11%~36.70%；2016-2020年以矿山勘查阶段投资为主，除2017年占比为38.9%以外，其余4年占比均在45%以上。

（2）铜矿：除2015年以草根勘查阶段投资为主、2017-2018年以高级勘查与可行性研究阶段投资为主外，2011-2020年间其他年度均以矿山勘查阶段投资为主。总体上看，矿山勘查阶段是非洲铜矿勘查投资的重点阶段。

（3）钴矿：钴矿勘查投资总体以矿山勘查阶段为主。2011-2012年以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比在73%以上；2013-2016年投资以矿山勘查为主，占比在60%以上；2017年又以高级勘查与可行性研究阶段为主，但占比大幅下降至40.67%；2018-2020年再度以矿山勘查投资为主。总体上看，矿山勘查阶段是非洲钴矿勘查投资的重点阶段；相较于高级勘查与可行性研究阶段、矿山勘查阶段，草根勘查阶段的投资总体相对较少。

（4）镍矿：勘查投资总体以草根勘查阶段为主，2011-2019年，占比达45%以上；仅2020年以高级勘查与可行性研究为主，草根勘查是非洲镍矿勘查投资的重点阶段。

（5）铂族金属：勘查投资侧重点变化明显，2017年是拐点，2017年之前（2012-2016年）勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，2017-2020年勘查投资以矿山勘查为主。

（6）其他矿种：长期以来，铀矿勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，2011-2020年占比均在40%以上，其中，2018-2020年占比达60%以上。金刚石勘查投资以草根勘查阶段为主，2011-2020年，草根勘查阶段投资占比一直维持在40%左右。钾盐勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主。

综上所述，2011-2020年，非洲金矿在草根勘查、高级勘查与可行性研究、矿山勘查三个阶段的勘查投资额相对比较均衡，铜、钴以矿山勘查阶段投资为主，镍、金刚石以草根勘查阶段为主，铀、钾盐以高级勘查与可行性研究阶段为主，铂族金属由2017年前以高级勘查与可行性研究阶段为主转变为2018年以来以矿山勘查阶段为主。

非洲主要国家固体矿产勘查形势与发展趋势

1.主要国家固体矿产勘查投资的世界地位

2019年和2020年非洲固体矿产勘查投资世界占比分别为12.08%和12.14%，2020年较2019年略有上升。2019-2020年，刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里、科特迪瓦是非洲固体矿产勘查投资的主要国家，其中，刚果（金）是非洲固体矿产勘查投资最多的国家，2019年和2020年投资额世界占比分别为1.88%和1.69%，世界排名均为第12位；其次为布基纳法索，2019年和2020年投资额世界占比分别为1.45%和1.25%，世界排名分别为第13位和第15位；其余4个国家投资额世界占比在1%左右；世界排名在第15位之后。除刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里、科特迪瓦等6个国家外，非洲其余国家固体矿产勘查投资世界占比相对较少。

2019-2020年非洲主要国家固体矿产勘查投资世界地位(单位: 亿美元)

2.主要国家勘查投资的主要矿种

从国家看，由于非洲各个国家地质工作程度不同、矿产资源种类及其禀赋特征各不相同，使得他们勘查的主要矿种的种类各有侧重，但从总体上看，金矿是非洲大多数国家勘查投资的主要矿种之一，其次为铜矿和镍矿。铜、金、钴、锂是刚果（金）勘查投资的主要矿种，布基纳法索、加纳、马里、科特迪瓦、几内亚、利比里亚、毛里塔尼亚等国以金矿为主，南非勘查投资的主要矿种为铂族金属、金、金刚石、铅、锌和铜，赞比亚以铜矿为主，津巴布韦以铂族金属为主，纳米比亚以金、铜、铀、金刚石、锂为主。

2020年非洲主要国家主要矿种勘查投资统计表(单位: 万美元)

3.主要国家固体矿产勘查投资的主要阶段

从草根勘查、高级勘查与可行性研究、矿山勘查三个阶段的投资看，近10年来，非洲主要国家固体矿产勘查开发投资的阶段各有侧重，主要原因是他们的矿产资源勘查开发程度不同。总体上看，近10年来，非洲主要国家固体矿产勘查投资具有一定的规律性，勘查程度相对较高的国家以矿山勘查阶段投资为主，勘查程度相对较低的国家以草根勘查阶段和高级勘查与可行性研究阶段为主。

（1）南非：2011-2016年，以高级勘查与可行性研究阶段为主，除2011年高级勘查与可行性研究阶段投资占比为38.2%外，其余5年占比均在45%以上；2017年以来以矿山勘查阶段为主，占比在44%以上。

（2）刚果（金）：2011-2013年以高级勘查与可行性研究阶段投资为主，占比为37.66%~50.33%；2014-2018年，除2014年以矿山勘查阶段投资为主外（占比为44.94%），其余年度均以高级勘查与可行性研究阶段投资为主，2019-2020年矿山勘查阶段投资成为主流。

（3）布基纳法索：2011-2015年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为40.57%~52.04%；2016年矿山勘查阶段投资超过高级勘查与可行性研究阶段和草根勘查阶段，投资最多，占比为46.64%；2017年草根勘查投资较2016年的1520万美元增加近2倍，达到4530万美元，为近5年来草根勘查投资最高值，占比为40.02%；2018-2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比在47%以上。

（4）加纳：2011-2012年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为43.0%~53.63%；2013-2020年矿山勘查阶段投资超过高级勘查与可行性研究阶段和草根勘查阶段，投资最多，占比在48%以上，尤其是2015年以来，占比在55%以上。未来，矿山勘查可能仍将是该国矿产勘查投资的主要阶段。

（5）马里：2011-2020年间，2015年为该国勘查投资的分水岭，2011-2014年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为42.94%~57.54%；2015-2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比在40%以上，且呈增长趋势，2020年占比达到近10年来峰值59.71%。

（6）科特迪瓦：2011-2018年，勘查投资变化趋势规律性不明显，各阶段勘查投资占比波动性变化较大；2019年以来，以矿山勘查阶段投资为主，占比在50%左右。

（7）纳米比亚：2011-2015年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比在47%以上；2016-2017年以草根勘查阶段投资为主，占比在44%以上；2018年以来，以草根勘查为主，占比在40%左右。

（8）赞比亚：2011-2020年，该国固体矿产勘查投资规律性变化明显，2013年为该国勘查投资的分水岭，2011-2013年勘查投资以矿山勘查阶段为主，占比为39.85%~49.71%；2014年以来以草根勘查阶段投资为主，占比在50%以上，且呈增长趋势，2018年占比达到近10年来峰值64.25%。

（9）安哥拉：2011-2012年，以草根勘查阶段为主，占比在50%以上；2013-2019年以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为46.15%~64.35%，2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比为66.18%。

综上所述，2011-2020年间，从矿产勘查阶段看，尽管非洲大多数国家在不同勘查阶段投资的变化趋势不同，但总体上看，2019-2020年，非洲大多数国勘查投资以矿山勘查阶段为主。

4.主要国家固体矿产勘查投资的主体

在刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里等非洲固体矿产勘查投资的5个主要国家中，马里、加纳、南非三个国家勘查投资的主体长期以来以大型矿业公司为主。初级矿业公司和大型矿业公司在刚果（金）的勘查投资中均扮演较重要的角色，尤其是2020年，两者占比基本持平，占比分别为46.76%和47.19%。布基纳法索，在2011-2015年以初级矿业公司为主，2016-2018年以中级矿业公司为主，2019-2020年以大型矿业公司为主。赞比亚、博茨瓦纳、科特迪瓦、纳米比亚、津巴布韦等国2019-2020年均以大型矿业公司为主。综上所述，总体上看，近两年来，大型矿业公司成为非洲国家固体矿产勘查投资的主体。

2011-2020年非洲主要国家固体矿产勘查投资主体

本文选自《世界矿情·非洲卷》