2023年非洲展望——混乱中的韧性

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01、主要经济体仍增长缓慢

在更具挑战的内外部经济形势下，非洲主要大国经济增速放缓。

2023年，南非经济增长率预计为1.5%，高利率、电力供应问题和需求衰减等因素拖累了该国国内发展和出口导向的商业活动，使其进入连续两个季度实际GDP负增长的技术性衰退。

尼日利亚面临类似情况，但得益于该国充满活力的商品贸易和服务市场，2023年经济增长率将达到3.1%。

埃及的增长预计将略低于3%，不到2022年的一半。由于英镑贬值和对欧液化天然气销售，埃及的出口和经济得到一定支撑。随着利率上升，经济将得到积极的外部支持。

肯尼亚正从2022年8月大选带来的不稳定中逐步恢复，有望于2023年成为非洲增长最快的经济体，预计经济增长率将达到5%。

图1：2023年非洲经济增长率预计情况

02、出口面临更具挑战的市场环境

2023年，非洲出口将面临更具挑战性的外部市场环境。非洲的出口同欧盟、美国和中国的经济形势高度关联，一些企业在未来一年将面对上述市场需求减弱的风险。预计欧盟（和英国）将在2023年陷入衰退，美国的经济增长受高通胀和货币政策紧缩的影响，也将大幅放缓。中国经济的表现将受到来自自身的内部压力，包括新冠疫情残余影响和房地产行业问题。

图2：2021年非洲国家出口目的地

部分因素可以使非洲2023年对外出口避免出现大幅下滑。2023年，原材料价格，特别是能源、金属和矿物价格将出现波动，甚至有所回落。但从历史数据来看，有关产品在2021年和2022年经历两年增长后，仍处在较高价位。此外，国际主要经济体将继续争夺非洲具有战略意义的能源产品和工业原料，加之对俄罗斯制裁导致投资者转向别处，有助于扩大对非洲大宗商品的外部需求。

在能源领域，欧洲国家决定寻求俄罗斯石油和天然气的替代品，这将在中短期促进非洲能源发展，为尼日利亚、安哥拉、加蓬、利比亚、阿尔及利亚、埃及、刚果（布）、加纳、赤道几内亚、乍得等国能源项目带来新投资。随着有关企业减少从俄罗斯采购铜、钴、钻石、金、铁矿石、锰、镍、铂、钯、钨、铀、钒和锌等矿产品，博茨瓦纳、刚果（金）、纳米比亚、尼日利亚、塞拉利昂、南非、坦桑尼亚、赞比亚和津巴布韦的采矿企业也将得到西方矿业公司更多关注。

资源密集度较低和贸易结构更多样化的经济体将继续成为非洲地区增长最快的经济体，包括肯尼亚、科特迪瓦和毛里求斯。以出口为导向的制造业在2023年将面临成本上升和需求减弱，处于更加困难和不确定的时期，但得益于过去十年全球和区域价值链一体化改善、建立强有力国际伙伴关系、提高国际竞争力的努力，不会完全陷入颓势。

03、汇率将继续承受压力

2022年间，大多数非洲货币对美元大幅贬值，预计汇率疲软将持续到2023年。陷入困境的苏丹和津巴布韦货币将在2023年成为世界上最弱的货币之一，而加纳、马拉维、塞拉利昂、埃塞俄比亚和埃及都将遭受高通胀率的影响，对美元贬值幅度将超过10%。由于全球金融市场收紧、外部需求减弱和国内价格高企，非洲主要国家中，尼日利亚、南非、安哥拉、阿尔及利亚和肯尼亚也不能幸免，其本币对美元将进一步贬值。

图3：2023年非洲汇率调整

04、收紧货币政策和降低通胀率

约有三分之二的非洲国家在2022年提高了国内政策利率，以遏制通货膨胀、缓解汇率压力，大多数非洲国家将在2023年进一步提高政策利率。非洲各国政府需采取审慎政策，以保护普通家庭和企业脆弱的信心，并避免扰乱中短期经济增长前景。

图4：2023年非洲的政策利率

最迫切需要收紧货币政策的可能是加纳、埃塞俄比亚、埃及、南非和津巴布韦。2022年，约42%的非洲国家年平均消费者价格指数都将达到两位数，价格压力高企。2023年，所有非洲国家（除津巴布韦外）的通胀压力还将保持高位，但受货币政策调整和商品价格疲软影响，通胀将有所缓解。

图5：非洲通货膨胀率

05、更广泛的数字化红利

非洲国家积极发展数字化，通过技术和创新，为政府和行业面临的挑战提供有效的解决方案。在过去五年左右的时间里，电信网络的改善、（移动）互联网接入、信息和通信技术产品和服务的进步，以及城市人口快速增长带来的强劲需求，都鼓励了数字化项目和广泛的数字化转型战略。自2020年以来，新冠疫情加速了非洲数字创新，增加了对更多数字基础设施和服务的需求。许多政府和非盟都制定了到2030年的数字转型战略，并开始实施监管改革，目的是实现广泛的数字接入，鼓励私营部门投资，开放新的数字基础设施和服务。

2023年及以后，数字服务领域充满众多机遇。数字化倡议和战略可能将惠及农业供应链、制造业、运输和物流服务、正式和非正式零售业、卫生和教育供应、休闲和娱乐、金融服务和政府服务。这将有助于支持蓬勃发展的尼日利亚、南非、肯尼亚和埃及的信息通信技术部门和技术中心，并刺激外国投资进入非洲市场。此外，非洲在移动网络覆盖率、智能手机使用、互联网接入方面还存在巨大短板，激烈的需求和竞争将快速填补这一差距。

表1：非洲商业的驱动因素和限制因素

06、大型电力项目将获得更大投入

在2023年和接下来的几年里，非洲主要能源项目将取得积极进展，增加对工业和普通家庭的电力供应，促进跨境电力输送。埃塞俄比亚复兴大坝和南非红石光热电站等大型项目即将完工，加速可再生能源发电装机总容量增长。此外，多个天然气和液化天然气项目将在2023年投入使用或提高产量，促进天然气供应和出口。

复兴大坝计划于2023年建设完成，发电量将在随后的几年里逐步增加。已有两台涡轮机于2022年初投入使用，装机容量为750兆瓦，并在8月和9月进行了第三次蓄水。一旦建成，所有的13个涡轮机总装机容量将达到5000-5500兆瓦，将成为非洲最大的水电站，改变非洲之角电力供应格局。但该项目因对青尼罗河下游水流的影响而备受争议，可能影响到埃及和苏丹。三国之间的谈判自2021年4月以来陷入僵局，在非盟的调解下，谈判可能于2023年恢复。

图6：埃塞俄比亚复兴大坝