前言
过去的一年全球年充满了各种不确定性——地缘政治紧张局势、全球能源危机、供应链持续中断、金融市场动荡、通胀持续走高等等。根据国际货币基金组织的数据，全球通胀率从2021年的4.7%上升至2022年的8.8%。这一结果导致宽松货币政策迅速退出，美联储率先在2022年连续四次加息。国际货币基金组织还同时预测，2022年全球经济增速将从2021年的6%放缓至3.2%。
与全球大趋势相反，GCC中的石油出口国因高油价（平均80美元/桶）对经济的提振，一直表现亮眼，这在一定程度上抵消了全球经济的低迷。预测认为该地区将实现近十年来最强劲的经济增长数据——预计2022年GDP将增长6.5%。
在此背景下，2023年GCC国家的经济趋势和发展主题将是什么？
GCC国家经济有望降低全球经济放缓造成的影响
经济下行风险意味着全球GDP增长可能会在2023年失去动力，2.7%的GDP增长率（注：IMF在2022年10月份的预测数据）可能是自2001年以来最差的全球增长状况（不包括全球金融危机和新冠疫情的极端时间段）。
相比全球经济放缓的预测，专家对GCC地区2023年的预测更为乐观——2023年GDP增长率预测在3.6%。虽然不能将全球经济放缓的影响全部避免，但基于以下考量，GCC地区的经济态势还是值得持乐观态度的：
2023年油价可能维持在每桶75-95美元的水平。尽管石油需求增长可能会受到全球经济状况恶化的影响，但对俄罗斯原油和石油产品的禁运，以及随着中国防疫政策的调整可能会促进能源需求的增长，都对油价有一定的支撑作用
高油价意味着财政盈余，进而GCC国家政府可以继续支持其本国经济发展项目。专家预计2022年GCC地区的财政收支盈余规模将达到GDP的5.3%，这也是自2014年以来的首次盈余。而2022年本地区的外部收支盈余预计将达到GDP的17.2%，这为政府通过资本支出维持总需求提供了财政空间
尽管全球通胀风险依然存在，但由于利率上升和全球增长放缓，GCC地区的通胀可能会逐步消退。专家预计2023年GCC地区整体平均通胀率约为2.7%
从各方面来说，GCC地区近1-2年相对稳定（这与其他地区的不确定性形成鲜明对比）。虽然游客人数尚未恢复到疫情前的水平，但阿联酋作为最早向国际游客开放边境的国家之一，其游客数量在全球游客人数的占比已经增加。
非油经济的复苏
虽然2022年是“石油年”，但GCC地区的非油经济也实现了复苏。整体看，非油领域的经济活动在整体经济中所占的比例一直保持稳定。今年本地区非油行业的采购经理人指数 (PMI)在绝大多数时间处于扩张区间。
我们预计非油经济的势头将在2023年继续。虽然本地区各国在实现经济增长与油价脱钩方面还有很长的路要走，但各国政府一直致力于通过各类举措坚定发展非油行业：
通过制定国家经济和发展战略以及各项政策，主导投资项目等举措实现经济多元化的承诺。目前正在制定的卡塔尔第三个国家发展战略可能会加倍努力实现多元化。 2022年11月启动的“阿联酋2031”愿景也将非石油出口目标从当前水平（约3500亿迪拉姆）提高到8000亿迪拉姆（2170亿美元）
先进和工业制造是发展非油经济战略的核心部分。阿联酋“3000亿行动”的工业战略——旨在到2031年将工业部门对GDP的贡献从1330亿迪拉姆提升到3000亿迪拉姆，实现翻一番
同样，旅游业在大多数国家的发展计划中都占有重要位置。沙特正在对非宗教旅游进行巨额投资，其目标是在2030年实现旅游业对GDP的贡献达到10%。同时，阿联酋 2031年旅游战略计划吸引4000万游客，将旅游业对GDP的贡献提高到4500亿迪拉姆。阿曼2040年经济愿景的主要支柱之一也是旅游业，预计到2040年旅游收入从2019年的25亿美元增加到每年225亿美元
流动性紧缩得到缓解
虽然GCC地区的总体前景相对乐观，但在普遍紧缩的货币政策环境的情况下，还是存在一些风险的。对于保持固定汇率的GCC国家来说，美联储前所未有的加息速度给市场流动性带来了巨大压力，特别是在沙特。此前长期的低利率导致贷款迅速增加，但相对的存款增长速度却没有跟上。通过衡量沙特银行同业拆借利率（SAIBOR）可以看到其流动性状况出现了有史以来最紧张的情况。
普华永道中东事务所经济专家预计流动性紧缩最终会通过纠正措施得到缓解。沙特央行（SAMA) 的公开市场操作提供临时流动性，其首先是在2022年6月以低于SAIBOR的价格将500亿沙特里亚尔作为商业银行的存款，随后在2022年10月提供了另一轮支持。未来缺口可能会通过迅速干预得到进一步缓解。随着沙特银行开始发行更多长期债务，这也可能有利于促进当地资本市场的发展。
持续执行绿色能源战略
2023年阿联酋将主办COP28，其中一个议题重点将是评估各国在实现《巴黎协定》目标方面取得的进展。大多数GCC国家都承诺了零排放，针对零排放评估的一个主要方法是衡量经济体的碳强度改变情况，即每一美元GDP生产值中二氧化碳占比。根据这一标准，如下图所示GCC国家还有很长的减排之路。
GCC国家也正在认真为实现绿色经济而努力：
加速可再生能源投资——沙特制定了到2030年开发58.7GW可再生能源容量的新能源计划。目前只有约10GW的项目在建或招标，我们预计2023年可再生能源项目投资将大幅增加
减少能源消耗，尤其是家庭能源消耗，以降低能源强度水平。我们预计GCC各国将进一步改革能源关税和补贴，激励降低能源使用量。如阿联酋2050年中提出到2050年将清洁能源在总能源结构中的贡献提高到50%，进一步减少石油的使用。同时，还提出将个人和企业的消费效率提高40%
提供可持续金融支持作为能源转型的重要推动力。阿联酋力图打造GCC地区的可持续金融中心——阿布扎比全球市场（ADGM）是世界上第一个“碳中和”国际金融中心。其与总部位于新加坡的全球碳交易所AirCarbon Exchange签署了合作协议，计划推出世界上第一个完全监管的碳交易交易所和清算所
本土人才争夺战愈演愈烈
随着国民劳动力参与率的增加，GCC国家会更加重视私营部门劳动力的本地化。沙特Nitaqat计划对包括医疗保健、销售和市场营销在内的许多行业和专业岗位的沙特化要求进一步增加。其中现在仅限于雇佣沙特国民的工作岗位也在增多，如秘书、翻译、零售/商店员工和数据输入等职位均只能雇佣沙特人。而阿联酋也在2022年引入了本地化雇员激励和惩罚措施以鼓励进一步推动私营部门遵守雇员本地化要求。
沙特计划在2030年为沙特国民再创造至少100万个私营部门工作岗位，我们预计沙化率要求将进一步扩大到其他行业和专业岗位（如市场营销、咨询、工程、项目管理、采购和 食品和药品等）。阿联酋政府要求拥有50名以上员工的内陆注册企业必须从2023年开始每年增加2%的阿联酋劳动力，到2026年达到10%的技术岗位。
劳动力市场，尤其是国民劳动力市场已经显示出明显改善的迹象——沙特国民的失业率已从2020年第一季度的11.8%的低点降至10%以下。劳动力政策和市场供需的变化意味着当地人才争夺战的加剧将导致当地人工成本增加，特别是在需求和本地化要求高的行业和岗位。
在中东地区的雇主必须跟上这些变化的步伐，调整招聘策略并大力投资于当地招聘人员的培训和发展。与此同时，政策制定者还需要密切监测这些政策对企业的影响以及对劳动力市场动态的影响，以便在创造当地就业机会的需求与吸引投资和人才确保全球竞争力方面实现平衡。
展望
与世界其他地区相比，GCC地区2023年的前景似乎更加乐观。这主要得益于相对较高的油价和非石油经济的增长，以及温和的通胀。在货币政策环境收紧后，该地区的中央银行密切关注金融市场的波动，流动性状况预计将在政策支持下得到缓解。作为2023年经济的中东发展区域和COP28的东道主（阿联酋），我们肯定会看到对GCC经济体在绿色能源方面的进一步投资和政策纲领。最后，GCC地区雇主需要重塑人才培养和获取的策略，进一步加大投资于当地国民劳动力的技能发展，并适应日趋严格的本地化要求。
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