摩洛哥承包工程市场分析及前景展望

摩洛哥地处非洲大陆西北端，扼守直布罗陀海峡，是连接非洲、欧洲和中东的重要枢纽，具有得天独厚的地理优势，可以有效辐射欧洲、美洲和非洲市场，经济总量在非洲排名第5位，北非排名第3位。摩洛哥政治形势总体稳定，政府持续探索新经济发展模式，优先解决贫困、就业等社会问题。外交方面奉行不结盟策略，采取灵活、务实、多元的外交政策，注重对外关系平衡发展。

市场概况

2017年底，中摩两国建立战略伙伴关系，签署了共建“一带一路”谅解备忘录，摩洛哥成为首个签署该文件的马格里布国家。两国各领域、各层面交流日益密切，摩对华经贸合作积极性不断高涨。

一、经济环境

根据国际货币基金组织数据， 2022年摩洛哥经济增长率将在3%左右，国内生产总值将从 2020年的1135亿美元增至2026年的1620亿美元，增长42.73％，2025年将成为非洲第四大经济体，仅次于尼日利亚、埃及和南非。

二、投资环境

摩洛哥基础设施完善，物流条件较优，劳动力素质较高，税收和法制体系较为健全，与欧盟、美国等56个国家和地区签订了自贸协议，并与突尼斯、埃及、约旦成立了四国自贸区，整体营商环境较为友好。为吸引投资，政府也提供了具有竞争力的配套激励政策。

承包工程市场发展现状

摩洛哥政府在铁路、公路、港口、新能源和高压输电等领域有宏伟发展规划，基础设施建设资金来源于本国筹资和国外、国际金融机构融资。此外，政府允许外国投资者通过BOT等方式参与基础设施项目投资。

摩洛哥新任财经部长在2022年财政法案（PLF 2022）中宣布，批准2450亿迪拉姆（约230亿欧元）的公共投资计划，相当于摩洛哥GDP的20.1%，达到史上最高水平，很大程度拉动摩洛哥2022年度经济增长。重大项目包括Gharb地区天然气生产、重型军工车间项目启动、新冠疫苗和其他疫苗制造和出口、阿加迪尔至达赫拉高速公路以及连接马拉喀什和阿加迪尔铁路，新政府计划建设卡萨布兰卡海水淡化厂、大西洋达赫拉港和萨菲矿港以及修复丹吉尔港口等。

一、中高端承包工程市场

摩洛哥属于中高端市场，执行欧盟和法国标准，体系健全、管理规范。欧美等企业进入市场较早，施工业绩较多，现有合作格局较难打破，中资企业面临的主要竞争对手来自于西班牙、葡萄牙、法国的企业，如Abengoa、Technovia、布依格。作为前法国和西班牙殖民地国家，两国对摩政治及经济影响较大，企业在融资、技术等方面拥有绝对优势，触角延伸到各工程领域，实施了多个大型高端项目，如Ouazazat光热电站、Midelt600兆瓦光伏电站、Layoun海水淡化、Tanger风电项目等。

二、传统承包工程市场

在传统市场，中资企业的竞争对手主要是本土公司、欧洲及中东公司，如STGM（公建和港口）、TGCC（房建和公建）、万喜、阿拉伯建筑等。此外，因历史、政治和军事等因素影响，法国企业在铁路线上工程、海水淡化、污水处理和勘察设计等高端领域优势明显。

三、中资企业市场参与情况

在摩中资企业主要有葛洲坝国际公司、中铁建国际、山东电力建设第三工程公司、中国进出口银行西北非代表处、中国港湾、中水五局、华为公司、中兴公司等。中国承包工程企业主要有山东三建、中海外，承揽的工程项目一般规模不大，涉及高速公路、桥梁、火电站、光热电站等领域。

市场经营主要风险

一、金融、投资风险

投融资方面，本地贷款利率普遍较低。摩主权信用评级较高，比较容易获得欧盟、美国及中东等与摩保持长期稳定政治关系的国家和地区提供的低息或无息贷款。政府一向实施稳健的财政政策，对提供主权担保非常谨慎，使得中国资金不具有明显优势。

二、工程施工规范风险

作为前法国殖民地，摩洛哥政治体制、法律法规及施工标准等与法国高度相似，工程规范严格，某些方面甚至高于中国同类标准，这对中资施工单位是较大的考验。

三、税务风险

根据联合国公布数据，摩洛哥总体税务较为沉重，企业应纳税额占毛利润近50%，容易出现因避税违规被处罚的风险。摩对中国产品征收较高进口关税、反倾销税等，而欧盟产品只要具备原产地证，即享受免关税待遇，无形中增加了中国产品的进口成本，尤其光伏板、电气设备、风电设备等一系列中国具有优势地位、世界领先的产品。

四、本土企业保护风险

本土企业在基建等领域已具备一定实力和规模。为保护本土企业发展，针对国家财政出资和部分国际金融机构出资的政府招投标项目，本土企业享受15%报价优惠，直接导致外资企业难以中标，即使中标也很难保证利润。

中资企业在摩业务开展情况

一、在摩经营情况分析

1.经营模式以管理费及自营为主

市场开拓初期，中资企业施工经验不足，主要以收取管理费模式进行项目经营，后为提升项目盈利能力，加快推动经营发展，优先采用项目自营模式。多年来，有的中资公司虽然实施了许多自营项目，但并未立足于施工单位角度去开发市场优质资源要素，更缺乏对市场价格波动的敏感性，不能很好把控项目成本，造成公司亏损严重。

2.本土企业优惠政策阻碍经营发展

市场发展初期，摩洛哥基础设施和技术水平较为落后，本土企业竞争力相对较弱，政府项目实施优惠政策，扶持本土企业发展。随着本土企业施工水平和经营能力不断提高，逐步削弱了中资企业在项目经营及实施上的竞争优势。

3.设备物资依靠进口，加大项目施工成本以某中资企业EPC总承包方式承建的摩洛哥光热电站项目为例，该项目对设备和材料要求标准极

高，由于摩工业基础薄弱，当地无法生产重要设备和原材料，只能依赖从欧洲等国进口，无形增加了项目成本、拖延了施工周期，导致该项目发生严重亏损。这是中资承包工程企业面临的共性问题，加大了在摩实施项目发生亏损的可能性。

4.非优质项目实施造成较大经营风险

中资企业承揽完成的部分项目存在工期较短、履约较难、罚款风险较大的问题，项目质量不高、盈利水平较低、经营风险较大，导致企业在摩承包工程市场竞争力不足，发展缓慢。

5.高端经营、项目管理人员匮乏

中资企业对高端人才培养重视程度不高，没有打造一支过硬的人才队伍。多年来只把法语翻译人员作为市场开拓主力军，经营开发、施工管理等专业人才无法满足业务发展需求。

二、西南欧市场开拓情况

摩洛哥对于西南欧市场发展定位存在较多不确定性。一是曾经作为法国、西班牙殖民地，摩与两国经贸往来互动较多，工程施工行业受两国影响较大。但西南欧区域内国家，大部分与摩国经贸合作程度不深、往来较少，语言方面也不具备优势。二是以施工为主的中资企业，因摩洛哥采用法国规范和欧洲标准，可以把其定位于进入欧洲承包工程市场的跳板。有投资高端领域开发计划的中资企业，选择直接进入欧洲市场更为合适。三是阿拉伯人约占摩人口总数的80%，市场游戏规则深受阿拉伯文化影响，对于西南欧市场开拓借鉴作用较小。

市场发展前景预测

一、市场发展机遇

摩洛哥具有丰富海洋资源、土地资源以及劳动力资源。土地和劳动力价格较欧洲优势明显。未来几年，摩基础设施行业将保持稳定适度增长，轨道交通和可再生能源项目将获得不同渠道支持，更具可持续性和可操作性。政府将持续支持外国投资和基础设施建设，2022年陆续发布了约2000亿迪拉姆基础设施投资计划，大型水坝、铁路、高速公路、海水淡化、垃圾处理、新能源等工程项目实施机会持续增加，摩洛哥作为基础设施投资地，吸引力将进一步增强。

二、市场发展必要性

摩洛哥基础设施规划与中资企业高度契合，项目实施模式与中资企业战略规划吻合。具有准高端市场特性，中资企业可将摩洛哥作为试水投资并购项目的备选国别。摩距离葡萄牙和意大利较近，为西南欧市场开拓提供便利，一定程度上降低了开发运营成本。

三、市场发展可行性

中资公司在摩经营多年，购置了项目实施相关工程设备，具有一定生产物料基础。同时，公司员工熟悉当地市场、法律法规，开发经验丰富。企业要做好市场分析，明确经营方向，统筹优势资源，提高经营管理水平，稳步推动摩洛哥市场高质量发展。

经营工作建议

摩洛哥具备得天独厚的地缘优势、稳定的政治环境以及良好的营商环境，属于新兴市场，各方面发展尚未成熟，特别是后疫情时代背景下，政府重点发展并支持基建行业，为中资企业创造了巨大商机。

一、与当地企业合作，加强属地化经营

本土企业在工程建设方面具有较强实力，且投标参与港口、公路、水坝等基础设施项目享受10%—15%价格优惠。中资企业要做好研究，寻找好的思路，与当地公司组成联营体，形成合力，提高投标竞争力和项目盈利水平。

二、尝试BOT和PPP项目

摩洛哥是非洲国家中的“准高端”市场，现行法律法规、行政体系、标准规范深受欧洲影响，中资企业可以采用BOT和PPP等模式获取项目，进一步了解、适应西方标准体系，全面提升竞争力，逐步打开西南欧市场。

三、优化资源配置，加大经营力度

把控好现汇类项目与投融资类项目比例，合理配置资源，以市场需求为导向，找准经营方向，集中优势资源，加紧追踪重点项目、大项目、优质项目，做好推进计划，加大开发力度，提高经营效率和质量，尽早实现项目签约落地。

四、统筹甄别项目，做好前期调研

充分了解摩政治、经济、社会、法律等情况，正确客观分析市场利弊，扎实做好项目前期信息搜集、分析、甄别工作，了解和评估当地市场或业主的惯常做法和特殊要求。熟悉摩工程承包市场项目招投标流程，密切关注各类项目信息，根据要求准备标书，提高中标机率。

五、加强高端对接，提升本土融资能力

鉴于新冠疫情的灾难性影响，摩洛哥2020年设立默罕默德六世投资基金作为经济复苏的主要杠杆之一，旨在促进投资和提高国民经济能力方面发挥主导作用，为生产部门、框架内主要项目提供资金和支持。中资企业可加强与该项投资基金的对接，密切关注进展，探索在成立专项子基金方面的合作，推动本土融资能力提升。

六、找准市场切入点

在普通房建工程项目方面，中资企业很难与摩洛哥本土企业竞争，即使中标也难以盈利。中资企业可以尝试把本土企业实施较困难、政府无优惠的项目作为重点突破方向，例如在海水淡化、新能源、铁路线上工程和高压特高压输电线路等领域谋篇布局，积极开拓。

七、加强内部管理，激发经营活力

一是严格控制自营类项目实施，加强项目全流程管理，加大项目成本管理、资金管控力度，提高项目盈利能力和水平。二是优化用人机制，合理调配岗位，确保人岗相适，以企业利益最大化为目标。三是奖罚分明，建立科学、有效的激励机制，激发经营活力，打造一支专业过硬、能力突出、素质全面的经营团队，为市场经营提供强有力的人才保障。