墨西哥2022年创下FDI新高，热门投资行业浮现

2023年，随着中国疫情防控的放开，国际经济及投资形势的回暖。为适应国际竞争形势的变化，众多中国企业已经将自家业务布局及产业线设置在海外，墨西哥已经成为外国投资的热门目的地。这一趋势的呈现不仅是越来越多中资企业与笔者之间的沟通探讨得以感受，更是得到了2022年墨西哥吸引外国直接投资（FDI）创下新高的数据支持。

1. 墨西哥的FDI增长趋势

墨西哥经济部^[1]于2023年发布了《关于墨西哥外国直接投资业绩的统计报告（2022年1月至12月）》，该报告最新数据显示墨西哥在2022年吸引了令人瞩目的外国直接投资（FDI）成绩，金额达到了352.916亿美元。这一数字不仅标志着墨西哥连续第七年吸引FDI的增长，还使2022年成为自2016年以来FDI达到最高水平的一年。

图1：1999-2022年对墨西哥的外国直接投资（百万美元）

该报告揭示了一系列引人关注的关键数据。2022年初步登记的外国直接投资主要来自3,485家外资参股公司、5,739份信托合同和24家外国法人实体。这些数据反映出墨西哥对外国投资者的吸引力正在不断增强。在报告的外国直接投资中，48.2%用于新投资^[2]，45.4%用于未返回原籍国的利润（即投资再利用^[3]），其余6.4%用于同一集团公司之间的贷款和付款（公司间账户^[4]）。这表明，墨西哥不仅吸引了新的投资项目，还继续受益于现有投资的回报，2022年墨西哥外国直接投资比2021年同期增长了12%（详见图2）

图2：2021年和2022年的外国直接投资比较

2. 墨西哥的投资热门行业

（一）外国直接投资在墨西哥三大产业中的分布

外国直接投资的流量在不同经济部门之间分布广泛（详见图3、图4）。在三大产业中，第一产业的外国直接投资几乎没有，仅有0.7%，主要的FDI是第二产业工业46.7%；第三产业服务52.6%。相较于2021年，2022年外国直接投资在第二产业中下降8%左右，主要原因在于对于矿业（Mineria）的投资显著下降了10%；此外，2022年第三产业较去年增长了8%左右，主要归功于大众媒体信息业增长近11%及运输业增长超过5%。

图3：2022年外国直接投资的部门比较（百万美元）

图4：墨西哥的工业及服务业2022年FDI内部结构（百万美元）

前述外国直接投资中，墨西哥制造业吸引了最多的投资，已登记的外国直接投资流量按经济部门分布为（详见图5）：制造业，127.111 亿美元（36.0%）；运输、邮政和仓储业，533.91 亿美元（15.1%）；金融和保险服务业，46.40 亿美元（13.1%）；大众传媒信息业，44.854 亿美元（12.7%）；贸易业（含批发业和零售业） 21.822 亿美元（6.2%）；矿业16.034 亿美元（4.5%）；其余的行业43.303 亿美元（12.3%）。

图5：墨西哥2022年外国直接投资行业分布

以上这些数据反映了墨西哥国家经济重点行业如汽车零部件、机械、设备、化学品、金融服务和保险服务等，都受到了外国投资者的关注和追捧，也体现墨西哥在经济活动中对于外资的投资墨西哥的支持。

（二）墨西哥FDI在细分行业的投资热度排名

根据墨西哥国家外商投资委员会于今年公布的《关于墨西哥外国直接投资业绩的统计报告（2022年1月至12月）》的最新数据，墨西哥2022年吸引外资最丰富的十五大行业也在报告中列出（详见表1）。其中，电影、视频和音频行业以约5332.3百万美元的投资金额排名第一，占总投资额的15.1%。其次是运输设备制造（12.4%）、金融（11%）、基础金属工业（6.4%）、航空运输（6%）与运输有关的服务（4.3%）等行业。这些数据清晰地展示了墨西哥各个领域的投资机会和潜力。

表1：按经济分部门分列的对墨西哥的外国直接投资

2023年，墨西哥的外国直接投资（FDI）金额已经达到了352.916亿美元，其中，排名前十五的细分投资领域的外国直接投资（FDI）金额已经达到了286.957亿元，占总金额的81.1%，由此可见，墨西哥的外国直接投资行业相对集中。

在服务业中电影、视频和音频行业为热度第一，占FDI总额的15.1%，在工业中运输设备制造业为热度第一，占FDI总额的12.4%。这数据背后似乎也在讲述一些现象和故事。墨西哥作为美国的后花园，其经济活动与美国密不可分。美国公司特斯拉今年便宣布要在墨西哥建造全球第五座超级工程，预计年产量将达到100万辆，这边是美国正在将其制造业务从中国转移到墨西哥的缩影之一。即便如此，美该国也正在经历另一种类型的近岸外包：视听行业。美国不断上升的成本压力、地理位置的接近以及屡获殊荣的墨西哥人才使墨西哥成为有吸引力的电影和电视制作目的地。这一侧面体现了墨西哥人才高素质及墨西哥人才结构的代际红利，这也是墨西哥吸引外资的重大原因之一。

结语

在对于墨西哥的多年投资中，外国投资者已经从墨西哥的近岸投资机会中受益，而且该国的发展势头更加强劲。主要汽车制造商、零部件供应商和充电站建设商等都宣布了新工厂和投资，以发展电动汽车行业。通过这一战略，企业正在将制造能力带回北美地区，以避免地缘政治和供应链风险。墨西哥在近岸外包方面拥有得天独厚的地理位置，不仅因为其毗邻美国，还因为其框架基于贸易准入和投资条约保护提供了进入该地区和其他地区的机会。

总的来说，墨西哥在2022年创下了吸引外国直接投资的历史新高，这表明墨西哥在全球投资者中的吸引力不断增强。其政治稳定性、自由贸易协定、丰富的自然资源以及年轻且富有活力的劳动力都为外国投资者提供了可靠的商机。随着墨西哥继续改善其商业环境和吸引更多的国际投资，这个国家在全球经济中的地位有望继续上升。

脚注：

[1]https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa?state=published，墨西哥经济部官网。

[2]根据《国际收支手册》，“新投资”指与下列活动有关的外国直接投资流量：

-外国个人或公司在墨西哥成立后的初始投资；

-外国投资者对墨西哥公司股本的出资（首次出资或增资）。

-墨西哥投资者向外国投资者转让股份。

-授予外国直接投资权利的信托中的初始对价金额。

[3]“利润再投资”：利润中不作为红利分配的部分，被视为外国直接投资，因为它代表了外国投资者所拥有的资本资源的增加。

[4] “公司间账户”：这是指股本中包含外国直接投资的墨西哥公司与居住在国外的其他相关公 司之间的债务交易。根据 《外国直接投资基准定义》第四版（BD4），关联公司是指属于同一公司集团的公司。