中国企业“走出去”拉丁美洲全攻略：聚焦墨西哥投资及税收优惠政策

当前全球化正面临深度变革，区域化发展趋势加剧。墨西哥作为拉美重要市场，毗邻美国，连接南北美洲，地理位置优越，市场潜力大，是拉美地区最受欢迎的投资目的地之一。同时，在全球供应链的多元化背景下，越来越多的中国企业也在逐渐转移生产线，供应美国市场的制造业从对中国的离岸外包转为对墨西哥的“近岸外包”，已成为一大趋势，这一趋势也带动了中国制造业出海墨西哥的热潮。

墨西哥投资环境概览

► 墨西哥的经济环境：墨西哥是世界十五大经济体之一，拉丁美洲第二大经济体。墨西哥2023年的国内生产总值（以下简称“GDP”）约为1.3万亿美元¹。墨西哥是（新）北美自贸协定（以下简称“USMCA”）成员国之一，USMCA覆盖了全球28%的GDP，16%的世界贸易总额。墨西哥地理位置上毗邻美国，且拥有相对熟练且低价的劳动力，总体生产成本较低。对于制造业行业的中国公司，墨西哥尤具吸引力。

墨西哥与美国、中国及加拿大的贸易往来频繁。2023年，墨西哥的贸易总额达到9,280亿美元，其中与美国的贸易额为6,140亿美元，与中国的贸易额为1,002亿美元²。

► 墨西哥主要投资来源国家/地区：墨西哥由于其市场规模、自然资源的多样性、地理位置和区域一体化，是极具投资吸引力的国家。截至2023年底，墨西哥吸收外国直接投资360.58亿美元，同比增长27%³。墨西哥主要的外国直接投资来源国包括美国、西班牙、加拿大、荷兰和德国。

► 热点行业：得益于近年来墨西哥经济的复苏、政府进行的结构改革进展，以及政府对能源、汽车和金融等战略性产业的鼓励，墨西哥经济发展类型多样，重点行业包括汽车、航空航天、电子和医疗设备，外国直接投资主要集中在制造业、金融服务业、贸易、运输和采矿业。

► 墨西哥最具吸引力的地区：按流向地区看，投资主要流向墨西哥城、索诺拉、新莱昂、哈利斯科和奇瓦瓦等州。以新莱昂州的主要工业城市蒙特雷为例，蒙特雷陆空交通四通八达，靠近美国边境，被称为墨西哥的商业之都。蒙特雷的GDP在拉美地区举足轻重，是制造业和商业中心，且拥有顶级教育机构。该市钢铁、水泥、玻璃、汽车零部件和酿造等行业实力雄厚，国际公司和外国投资云集于此。

蒙特雷劳动力拥有技术熟练的特质，同时在劳动力成本上有竞争力，并以高质量的生活和现代化的基础设施著称。蒙特雷在先进技术和创新方面处于领先地位，在当地政府和私营部门的支持下，蒙特雷拥有强大的创业生态系统。蒙特雷是墨西哥重要的金融中心，有着发达的银行业，其战略位置使其成为国际贸易的门户，尤其是与北美市场的贸易。

墨西哥投资形式与及税收体系简介

投资形式：

► 外国公司可以通过设立子公司、分支机构或与当地提供商合作的方式在墨西哥开展业务。虽然墨西哥对直接外国投资制造未施加限制，但是由于税务、海关和劳工合规的复杂性，企业应选择适当的法律形式和商业模式，整体考虑投资计划、供应链需求以及各种模式下的税收影响，以有效地管理投资风险和履行合规义务。

税收体系⁴：

根据墨西哥的税收征管权限，其税收可划分为二种，一是联邦税，二是地方税。

联邦税：

1、企业所得税：

征收范围：墨西哥对当地实体来源于全球的收入和外国实体来源于墨西哥的收入征收企业所得税。居民企业按全球利润征税，而非居民企业则按来源于墨西哥的收益和与其墨西哥常设机构相关的收入征税。

一般税率：标准企业所得税税率为30%。

预提所得税：墨西哥境内企业向境外企业派息时需缴纳10%的预提所得税。在适用税收协定的情况下，税率可低至0%（如中国香港和新加坡）。

2、增值税：

征收范围：墨西哥增值税从生产到最终销售的每个阶段向最终消费者征收，应缴纳的增值税额为销售环节征收的增值税销项税额与采购环节产生的增值税进项税额相抵后的差额。企业未抵扣完的进项税额允许结转5年，也可以申请退还。若申请退税，需要墨西哥税务局进行审核，审核时间一般为6-12个月。

一般税率：墨西哥的标准增值税率为16%，出口销售增值税税率为0%。

优惠税率：在满足要求的情况下，在墨西哥北部边境地区销售货物和提供服务的企业，及通过位于北部边境地区的机构销售货物、提供服务或允许临时使用货物的纳税人可以申请享受8%的优惠税率；部分符合条件的应税活动可享受免税或0%的优惠税率。

3、个人所得税：

征收范围：墨西哥居民纳税人需就其来源于全球的所得依法缴纳个人所得税。根据墨西哥个人所得税法规定，个人收入类型包括工资薪金所得、法定利润分享、董事费、商业性和专业性收入、投资所得（包括股息、利息、租金、特许权使用费）、和财产转让所得等。

一般税率：个人所得税根据个人总收入减去适用的扣除额计算得出。收入总额划分为不同的档次，税率最高可达35%。

地方税：

1、工资税：适用于工资及雇佣相关的支出，但各州税率不一致，通常为上述相关支出总额的1%至4%。

2、财产税：由各州征收的财产购置税，适用税率因州而异，平均税率约为3%，按购买价格与评估的房地产价值之间的较高金额计算。

其他税种：

1、利润分享税：根据墨西哥法律，雇员有权按照10%的分享率分享企业的应纳税所得额，新设公司第一年可免予利润分配。上述雇员不包括董事、管理人员和总经理。需注意，企业不得将其所属年度的利润分享税从其应税利润中扣减。

2、社会保障金：雇主必须为其雇员购买墨西哥社会保障局规定的社会保险，涵盖医疗保健、退休金和住房公积金。

3、进出口税收：包括关税、16%的进口增值税、消费税、反倾销税、货物处理费等。

墨西哥投资及税收优惠政策⁵

1、经济特区: 为入驻的投资者提供财政、海关、监管和基础设施方面的优惠，为外国投资者提供了如减免所得税和增值税、免除其他税费、简化手续等有利政策。 其中，针对企业所得税，特区内符合条件的企业最长可享受10年的所得税豁免，并可在豁免届满后的5年内享受50%所得税豁免。

2、制造加工和出口服务业计划（Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicio de Exportación，以下简称“IMMEX计划”）：该政策允许企业对所进口的原材料和零部件递延缴纳关税和增值税，并需在一定期限内将产成品复出口，即：计划内企业在进口时无需缴纳关税和增值税。

3、墨西哥产业促进计划（Programa de Promoción Sectorial，以下简称“PROSEC计划”）：PROSEC计划涵盖了电子行业、钢铁行业、汽车和汽车零部件行业、家具业、制鞋业、纺织和服装业等24类以制造业为主的产业，允许符合条件的企业以优惠关税或零关税进口所需材料。

4、北部边境投资财政激励：向在墨西哥北部边境地区开展商业活动的纳税人提供税收优惠，包括20%的所得税优惠税率和8%的优惠增值税税率，以及免征机动车税和汽油、柴油、天然气和煤炭销售和进口的生产和服务特别税。为外国投资者提供了如减免所得税和增值税、免除其他税费、简化手续等有利政策。

5、国际协定：墨西哥与50多个国家和地区签署了17项自由贸易协定（FTA），与超过10个国家签署了经济一体化协议（EIA），与50多个国家/地区签署税收协定，其中有关外国投资的章节规范和保护了在墨西哥的外国投资者，并纳入了对投资者与国家争端的解决机制。

6、投资减免：针对2023年和2024年在墨西哥开展生产性活动的公司，在2023年10月12日至2024年12月31日期间新购置的固定资产设备（不包含办公家具、汽车、飞机和非生产用固定资产），可以在购置当年将该固定资产原值的56%-89%申报加速折旧。此外，三年内人才培养费用可享受额外25%的税费减免。

中国对墨西哥直接投资概况

我国连续多年为墨西哥全球第二大贸易伙伴，墨西哥则稳居我国在拉美的第二大贸易伙伴地位，是我国企业在拉美开展投资合作的重点国家之一。根据海关总署统计数据，近五年来，我国出口墨西哥的商品总值除2020年有轻微下降外，总体呈现连年上升的趋势。2023年，我国出口墨西哥商品总值达到约815亿美元，相较于2019年增长了79.14%⁶。

2023年，中国新增对墨西哥直接投资1.51亿美元，直接投资存量24.52亿美元，同比增长45%⁷；新增并购4宗，涉及金额超过5千万美金。2010至2023年间，中国企业对墨西哥投资的热点行业主要集中在传统能源及新能源、金融服务业、消费品、汽车及其零部件、基础设施建设、加工制造业、电信业等⁸。

中国于墨西哥典型的业务模式

近年来，受新冠疫情反复、地缘政治紧张与贸易摩擦频发的影响，全球化体系下的产业链与供应链受到不同程度的冲击，进一步加速供应链格局重塑。越来越多的企业将供应策略从“离岸外包”转变为“近岸或回岸外包”，从而缩短生产到市场的运输距离，降低洲际物流产生的中断风险。

墨西哥得益于其靠近美国的地理位置优势，以及基础设施、劳动力和成本优势，逐渐成为中国制造业企业的热门投资地之一。而赴墨西哥投资的中国企业，主要采取的业务模式包括“一般贸易”模式和“来料加工”模式。

► “一般贸易”模式

“一般贸易”模式下，墨西哥实体通过承担不同程度的功能风险，可以自产自销给墨西哥境内外的消费者，也可以通过合约制造的方式从事生产销售活动。

出口销售部分的原材料属于临时进口，可通过申请IMMEX计划或增值税认证，以推迟或者豁免进口关税及增值税。

► “来料加工”模式

“来料加工”模式下，墨西哥实体为生产服务型企业，使用委托方提供的原材料进行加工。委托加工生产的产品均需通过实物或虚拟方式进行出口，之后可以通过“单独的贸易公司”在墨西哥境内销售。

出口销售部分的原材料属于临时进口，可通过IMMEX计划或增值税认证，以推迟或者豁免进口关税及增值税。

墨西哥近来加征关税的政策对中国企业的潜在影响

当地时间2024年4月22日，墨西哥总统洛佩斯签署修改一般进出口税法的法令，规定对544个海关商品编码下的进口货物征收5%至50%的临时关税，这些进口货物包括钢、铝、纺织品、服装、鞋类、木材、塑料及其制品、化学产品、纸张、纸板、陶瓷制品、玻璃及其制品、电气材料、运输材料、乐器、家具等。该法令于4月23日起生效，有效期两年。⁹

为便于参考，我们按照征收的不同税率，将对应海关商品编码数量梳理如下：

法令中公布的关税率即为对应货物进口至墨西哥适用的关税率，非加征关税率。如：进口海关商品编码为72139103的“直径小于14毫米圆形截面的钢”至墨西哥，自4月23日起适用关税率为法令中所公布的50%。

根据法令内容，我们理解对于征收临时关税的原因，主要是基于：一方面，由于全球地缘政治和贸易摩擦等原因，导致经济放缓，墨西哥国内产业链受到影响，有必要为墨西哥相关产业复苏提供一个调整期；另一方面，提高关税的目的是为了给墨西哥国内工业提供确定的、公平的竞争环境，从而促进国内工业的发展以及强化国内市场，有助于吸引高附加值产业和企业。

此外，墨西哥经济部长布恩罗斯特罗在4月23日的一场活动中表示，墨西哥征收临时关税是为了防止不公平竞争，并提到廉价进口正在取代国内纺织品、鞋类等制造商的产品，且这些廉价进口主要来自与墨西哥未签订自贸协定的亚洲国家。

本次墨西哥以保护本国产业为名对进口商品大范围地提高关税，增加了国际贸易的不确定性。今后墨西哥是否会进一步扩大提高关税的范围，是否会有其他国家效仿这一做法，有待进一步观察。

安永观察与建议

墨西哥作为中国在拉美的第二大贸易伙伴，是我国企业在拉美开展投资合作的重点国家之一，特别是中美贸易摩擦以来，很多中国企业增加了在墨西哥的投资。尽管征收临时关税的法令并不针对特定国家，但无疑将对在墨西哥投资的中国企业产生影响。

墨西哥已签署的自贸协定所规定的优惠关税待遇不受到此次修改的影响。因此，与墨西哥签有美墨加协定、CPTPP等自贸协定的美国、加拿大、日本、澳大利亚、新西兰、新加坡、马来西亚、越南等国家原产的协定范围内货物仍执行自贸协定，不受此次关税调整的影响，而中国因未与墨西哥签有自贸协定，因此原产自中国的货物进口至墨西哥时将受到影响。

对于墨西哥PROSEC计划以及IMMEX计划，我们理解不会受到此次上调关税措施的影响。然而，企业可能会面临墨西哥方面对进料更严格的合规监管，以及美国方面对自墨西哥进口的含非原产材料产品更严格的原产地审查。

我们建议相关企业尽快梳理出口至墨西哥的货物是否落入征收临时关税范围。同时，企业也应做好海关编码的分析，确保海关编码分类的准确性。

此外，我们建议相关企业评估适用PROSEC计划或者IMMEX计划降低关税成本的可行性，并提前做好应对措施。此外，企业需关注在墨西哥生产和加工的产品是否可以具有足够的区域产值含量，以便在复出口（特别是出口至美国）时可满足原产地规则的审查。

综上，墨西哥此次加征临时关税为中国企业赴墨西哥的投资增加了更多的挑战，企业应联系税务顾问，根据具体产品及整体业务需求，审慎评估影响，以选择合适及可落地的业务方案。

注：

1、数据来源：国际货币基金组织统计数据https://data.imf.org/regular.aspx?key=61545854

2、数据来源：中华人民共和国海关总署统计数据

3、数据来源：驻墨西哥合众国大使馆经济商务处http://mx.mofcom.gov.cn/article/jmxw/202402/20240203473069.shtml

4、信息来源：安永出版物：《Worldwide Corporate Tax Guide 2023》、《Worldwide VAT, GST and Sales Tax Guide 2024》、《Worldwide Personal Tax and Immigration Guide 2022-2023》

5、信息来源：

1）安永出版物：《Worldwide Corporate Tax Guide 2023》、《Worldwide VAT, GST and Sales Tax Guide 2024》、《Worldwide Personal Tax and Immigration Guide 2022-2023》

2）国家税务总局国际税务司国别（地区）投资税收指南 —— 《中国居民赴墨西哥投资税收指南》：https://www.chinatax.gov.cn/chinatax//n810219/n810744/n1671176/n1671206/c2269717/5116169/files/b4fadd94707d4492a059d1f618521640.pdf

6、数据来源：中华人民共和国海关总署统计数据

7、数据来源：https://www.mfa.gov.cn/web/zwbd_673032/wjzs/202404/t20240428_11290567.shtml

8、数据来源：LSEG Workspace、Mergermarket，包括中国香港、中国澳门和中国台湾地区的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年4月15日下载；安永分析

9、信息来源：https://swj.bengbu.gov.cn/zhpd/mc/gjsq/140771207.html