中国企业投资东南亚的机遇与挑战

一、中国对越南投资的机遇与挑战

二、泰国投资建厂成本深度剖析

三、中资企业投资印尼的黄金指南

四、马来西亚前期投资建厂准备指南

中国对越南投资的机遇与挑战

今年前10个月，外资FDI对越投资新项目投资资金，第一是新加坡49.75亿美元，第二是韩国20.78亿美元，第三是中国大陆20.67亿美元，接着是中国香港是16.92亿美元，日本是16.35亿美元。

如果按照项目数量计算，第一是中国大陆，有789个；新加坡是377个，韩国是330个，中国香港是289个，而日本是218个，台湾地区是155个。

加上中越签署了命运共同体的联合声明之后，很多国字头的企业纷纷加码对越投资和工程承包，中国的对越投资加快了速度和扩大了规模。

对于中国加大对越投资，越南有哪些发展的机遇和调整，新加坡 ISEAS – Yusof Ishak 研究所问题研究专家黎洪协写了一篇文章，笔者编译和搬运如下。

中国对越南的投资显著增加，但这不仅带来了机遇，也为越南带来了挑战。

自2017年中美贸易战开始以来，越南逐渐成为跨国公司在供应链多元化中绕开中国以降低地缘政治风险的热门选择。根据越南统计总局的数据，2017年至2023年间，外国投资者在越南登记了共计2483亿美元的投资，涉及19701个项目（见下图）。

这些资金占越南自20世纪80年代末实行经济改革以来累计注册外资总额的52.8%。这种趋势在2024年继续保持。截至今年10月底，越南新增注册外资总额为272.6亿美元。

中国投资者在推动这一趋势中发挥了重要作用（见下图）。

截至2023年底，中国已成为越南第六大外国投资来源国，总注册资本达到271亿美元。这一数字较2014年底的80亿美元有显著增长，当时中国仅为越南第九大外国投资来源国。在2024年前十个月，中国以36.1亿美元的投资总额成为越南仅次于新加坡的第二大外国投资者。

值得注意的是，如果将来自香港特区的投资计算在内，中国对越南的累计外资总额将在2023年底激增至613亿美元。这使得中国成为越南继韩国、新加坡和日本之后的第四大外国投资者。

此外，相当一部分中国资金可能通过在第三国（包括避税天堂和区域经济枢纽如新加坡）设立的公司投资于越南。如果将这些投资计算在内，中国很可能位列越南前三大外资来源国。

中国对越南直接投资的增长可以归因于两个主要因素。

首先，中美贸易战以及美国对许多中国商品征收关税促使中国公司将部分生产活动转移到包括越南在内的其他国家，以规避美国关税壁垒。这种趋势在太阳能电池板行业尤为明显，越南七大生产商中有五家是中国企业所有。

其次，中国投资者希望分散风险并减少对国内市场的依赖，尤其是在中国经济放缓、人口老龄化以及政府加强监管的背景下。

越南在这一方面具有多重优势，包括战略位置、廉价劳动力、相对完善的基础设施，以及通过17项自由贸易协定进入全球市场的能力。

此外，中国与越南的地理接近性降低了中国制造商从本国供应商进口中间产品的物流成本，进一步鼓励他们在越南设厂。

中国对越投资的增加加强了两国关系。从北京的角度来看，与越南更紧密的经济关系有助于增强中国对越南的影响力，并防止越南与中国的战略对手（特别是美国）结盟。

对越南而言，中国的投资被视为实现其2045年成为高收入发达经济体目标的重要资源。中国在越投资的增加，也使越南在应对中国在南海的应对策略时拥有更强的谈判筹码。

然而，中国外资的增加也为越南带来了新的挑战。

尽管美国没有明确要求越南限制与中国的经济互动，但如果河内继续在经济上接近北京，美国可能在加强与越南关系时变得更加犹豫。

这是因为美国担心与越南加强的贸易和投资关系，特别是在高科技领域，最终可能会让中国受益。这种认知也可能蔓延到战略合作领域，进一步削弱互信，并在长期内损害两国关系。

此外，中国制造商利用越南作为中转站以规避美国关税壁垒的行为对越南构成了重大风险，特别是在特朗普政府可能再次上台的情况下。

例如，在太阳能电池板行业，中国公司在越南的大量投资导致越南对美国的太阳能电池板出口显著增加。2023年，越南对美太阳能电池板出口额达42亿美元，占美国同期太阳能电池板进口总额的26%。

因此，2024年4月，美国太阳能制造商联盟成功申请对从越南进口的太阳能电池板进行反倾销和反补贴调查。如果特朗普政府的第二任期将这些调查扩展到其他产品，这可能导致越南出口面临潜在制裁，损害越南经济并影响越美关系。

在竞选活动中，特朗普曾表示，如果再次当选，将对中国商品征收高达60%的关税。如果这一政策得以实施，越南未来几年可能会继续吸引更多来自全球及中国投资者的资本，这些投资者将继续将供应链从中国转移出去。虽然这对越南来说是个好消息，但越南也可能面临来自特朗普政府更严格的审查。

在此背景下，河内在批准中国投资项目时应保持谨慎，特别是那些将越南用作规避美国关税壁垒中转站的项目。河内需要采取更加有选择性的态度，甚至要准备拒绝那些劳动密集型或资源密集型的中国项目。

相反，越南应集中吸引高科技和关键支柱产业的投资。通过这样做，越南可以在利用中国日益增加的投资优势的同时，将潜在的经济和地缘政治风险降至最低。

泰国投资建厂成本深度剖析

随着全球经济一体化的加速，泰国凭借其独特的地理位置、稳定的政治环境、丰富的劳动力资源及一系列吸引外资的优惠政策，已成为国际企业投资建厂的热土。2023年，泰国的外国直接投资（FDI）的投资额达到6630亿泰铢，其中中国以显著优势成为泰国最大的外资来源国。为助力更多企业精准把握泰国投资机遇，本文将从多个维度详细解析在泰国投资建厂的主要成本构成，为意向企业提供全面参考。

一、土地与厂房成本：地段决定价值

土地成本：泰国土地价格因区域而异，工业用地大致在80-150美元/㎡之间，具体取决于地块位置、交通便利性及配套设施。对于希望长期发展的企业而言，选择具有发展潜力的工业园区是明智之举。

厂房租金：

• 工业园区内：如春武里区工业园区内厂房租金约7.78美元/㎡/月，罗勇工业园区则更为经济，仅为1.11美元/㎡/月。

• 工业园区外：租金相对较低，如春武里区外约5.76美元/㎡/月，罗勇园区外约0.8-0.9美元/㎡/月。

办公与居住租金：

曼谷作为泰国商业中心，写字楼租金高昂，约为14-29美元/㎡/月；而公寓租金则根据类型和服务水平不同，普通公寓约6-10美元/㎡/月，服务公寓可达10-30美元/㎡/月。

二、建筑成本：精打细算，高效建设

泰国工厂建设成本约为35美元/㎡，办公室则更高，约50美元/㎡。具体材料成本如下：

• 钢筋：0.65美元/公斤

• 型钢：0.93美元/公斤

• 水泥：46.7-49.6美元/吨

• 砂石：7.3美元/吨

在罗勇等成熟工业园区内，每平方米厂房的造价可控制在约175美元，体现了规模效应和配套完善带来的成本优势。

三、人工成本：合理布局，降本增效

泰国劳动力成本相对较低，但近年来有上涨趋势。全国最低日工资标准约为10.37美元，而曼谷及周边地区薪资水平较高：

• 普通工人：427-498美元/月

• 部门经理及工厂厂长：2000-3000美元/月

• 工程师：1500-2000美元/月

• 办公室职员：700-1000美元/月

此外，泰国社保缴费比例为10%，由企业和个人各承担一半，需纳入成本考虑。

四、税务成本：合规经营，避免风险

泰国企业所得税率为20%，增值税率为7%，利润汇出需缴纳10%的预提税。此外，还需考虑个人所得税、特定产品消费税、印花税等多种税种。合理规划税务，利用税收优惠政策，可有效降低税负。

五、产品运输成本：海陆空全方位考量

泰国作为东南亚交通枢纽，物流便捷。海运方面，从曼谷发货至不同目的地的集装箱运费差异显著，如至欧洲约为700美元/20GP，至美国西海岸约850美元。空运和快递成本则根据具体需求和服务商而定，需灵活选择。

六、证照申请与审批：提前布局，高效推进

在泰国投资建厂前，需完成一系列证照申请和审批流程，包括公司注册、建筑许可、生产经营许可、工作证、BOI优惠申请、消防环评等。这些流程耗时较长且费用不菲，建议提前规划并寻求专业机构协助。

七、日常运营成本：精细化管理，节能降耗

泰国电力、水资源及燃料价格相对合理，但企业仍需通过精细化管理来降低日常运营成本。例如，优化用电结构，采用节能设备；合理控制用水量，提高水资源利用效率；关注国际油价波动，灵活采购燃料等。

此外，还需考虑产品认证、ISO管理认证、垃圾废物处理费、污染物回收费、排污费等额外费用，确保企业合规运营。

综上所述，泰国投资建厂需综合考虑土地厂房、建筑、人工、税务、运输、证照申请及日常运营等多方面成本。通过深入调研、合理规划及精细化管理，企业可以有效降低投资成本，实现长期稳定发展。

中资企业投资印尼的黄金指南

印尼：外商投资的新热土

印尼，这个由1.7万个岛屿组成的世界最大群岛国家，正以其丰富的资源、低成本劳动力和快速增长的消费市场，吸引着全球投资者的目光。随着中国“走出去”战略的深化，中国企业在印尼的投资合作日益增强，2023年中国对印尼的外国直接投资（FDI）达740万美元，居外资来源国第二。印尼政府为推进外资本地化，出台多项法规便利投资，同时也要求外资公司在其商业活动中达到一定的本地化采购比率（TKDN），间接促使外资考虑在印尼设立工厂。因此，设立本地工厂逐渐成为中国企业在印尼的重要投资方式。

前期准备：明确投资方向

在印尼设立工厂的第一步是进行前期准备。投资者需要明确自己的投资行业和规模，因为印尼政府对不同产业有不同的政策支持和限制。了解并遵守当地产业政策和投资法律至关重要。同时，研究印尼的投资政策、税收优惠、劳动法规等，了解当地基础设施、交通状况、供应链和市场需求，为后续的注册和运营工作打下基础。

选址与建立联系：战略布局的关键

选址是工厂设立过程中的关键因素。根据印度尼西亚政府规定，制造业必须位于工业园区内，但存在例外情况。印尼根据各地区的自然、人文、经济等因素，设立了“六大经济走廊”，包括爪哇走廊、苏门答腊走廊、加里曼丹走廊、苏拉威西走廊、巴厘—努沙登加拉走廊和巴布亚—马鲁古群岛走廊。投资者可以根据所投资行业的特性和需求，选择合适的经济走廊进行投资。

建立联系同样重要。与当地政府、商业协会以及潜在合作伙伴建立联系，获取更多关于投资环境、政策导向和市场需求的信息。这有助于投资者更好地了解当地情况，为后续的注册和运营工作打下基础。

注册公司：开启印尼投资之旅

在印尼投资建厂前，需要先注册一家公司。注册外资公司的要求包括注册资金和实缴资金达到100亿印尼盾（约450万人民币）。至少有两个股东（可以是公司或个人），设立至少一个董事和一个监事，并提供一个注册地址（可以是工厂地址或虚拟地址，后期可变更）。

注册印尼公司所需文件包括股东的资料、单位需公司章程、股东与董事监事护照及印尼公司章程、司法批文、身份证、税卡等、股东的股权比例、新公司董事监事资料、办公室租赁合同、公司信息（地址、面积、员工人数、产销能力、设备投资等）以及三个含至少三个字的公司名称选项（英文、印尼文、英-印尼文组合）。

获得生产许可：合法运营的前提

在公司注册完成后，需要办理环评报告等手续以激活生产许可证。环评报告根据工厂所在位置和规模的不同分为多种类型，分别是：UKL-UPL、AMDAL、RKL-RPL，投资者需根据具体情况选择合适的环评类型并提交相关文件。

以上情况是对于租赁现有厂房的企业所需的注册要求，如果企业在初期选择自建厂房，则需要额外办理PBG建筑许可证和SLF建筑合格证。在完成以上所有流程正常投产前，工厂业主还需办理ISO 9001为产品合规进入印尼市场做必要的准备。

建立基础设施与招聘员工：工厂运营的基石

建立基础设施是根据生产需求建立电力、水、道路和通信网络等基础设施。这需要与当地政府和供应商合作，确保工厂的正常运营。

招聘员工是另一个重要环节。招聘合适的员工，包括管理人员、技术人员和工人。投资者应了解当地的劳动法规，确保招聘过程合法合规。为员工提供必要的培训和福利，确保生产活动的顺利进行。

其他注意事项：税务优惠与环保要求

投资者可以了解并申请印尼政府提供的税务优惠政策。例如，对于专项出口到国外的产品，外资企业可能享受一定的税务减免。

在印尼设立工厂时，必须严格遵守当地的环保法规。投资者需要提交环保措施和计划的详细信息，并接受相关部门的审核和检查。

印尼有着严格的劳工政策，保护本国劳动力。目前印尼尚未开放普通劳务人员的引进口子，只允许引进外籍专业人员，且进入印尼工作前必须取得工作许可证。同时，外籍员工数量不得多于当地员工数量。

结语：把握机遇，成功落地印尼

在印尼注册设立工厂需要遵循一系列严格的手续和规定，但同时也是一个充满机遇的过程。投资者应充分了解当地的政策、法规和市场环境，做好充分的准备和规划，以确保投资的成功和可持续发展。

2023年10月，在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛期间，中国和印度尼西亚两国元首共同为雅万高铁正式开通运营揭幕。作为中印尼共建“一带一路”合作的标志性项目，雅万高铁连接了印尼首都雅加达和万隆，是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外落地的高速铁路项目。随着雅万高铁等合作项目的建设和推进，中印尼之间的经济联系将进一步加强，为两国带来更多的发展机遇。

而在印尼首都雅加达附近，有两个引人注目的产业园区——华夏幸福印尼卡拉旺产业新城和唐格朗产业新城。自2015年以来，华夏幸福积极响应国家“一带一路”倡议，积极打造国际产能合作平台，并在印尼分别投入建设这两座国际产业新城。

印尼卡拉旺产业新城

印度尼西亚高铁新城标杆

卡拉旺产业新城位于雅加达东部的西爪哇省卡拉旺县，背靠东南亚最大的城市群——大雅加达都市区，地处雅加达-万隆-泗水产业走廊的核心位置，周边分布有印尼最主要的大中型产业园区。

项目规划面积205公顷，包括工业园、产业港、物流港和一站式产业服务中心等产业载体，以及供水厂、污水处理厂、配电站等各类设施，是华夏幸福在东南亚打造的产业新城标杆项目。

交通位置

卡拉旺产业新城交通位置优越，项目紧邻通往万隆-泗水的高速公路，距印尼丹绒不碌港50公里，高速公路辐射雅加达、万隆、泗水等印尼主要城市，距离雅万高铁卡拉旺站仅2公里。

园区规划

卡拉旺产业新城以国际理念规划建设，总面积达380公顷，共分二期进行开发，其中一期205公顷于2018年开工，已完成道路、土地平整以及供电、供水、污水处理厂等配套设施建设，门户景观改造及提升工程建成竣工，产业服务中心投入运营，能满足不同企业的生产需求。

产业发展

卡拉旺产业新城重点发展高端建材、食品医药、先进制造、电商物流四大产业，已与广东好心情食品、沃克电商、博瑞医药、青岛瑞源等16家中外企业签署入驻协议。目前已引入20家工业企业，中资项目14个，10家企业已建成投产。

印尼卡拉旺产业新城 标准厂房出租

2000平起租 单价30元人民币/平/月

印尼唐格朗产业新城

东南亚创新转化中心

2016年6月，华夏幸福与印尼合作伙伴ASRI签署合作协议，共同打造产业新城。唐格朗产业新城是华夏幸福第一座国际产业新城，定位于全球产业新城标杆，位于印尼雅加达西部的万丹省唐格朗县，紧邻高速出口，交通条件优越。

园区规划

唐格朗产业新城总规划范围2000公顷，致力于打造高度便捷和高水平的交通体系，整个产业新城分为中央商务区、创新走廊、科技产业区、创意门户区。

产业发展

唐格朗产业新城聚焦消费电子、装备制造、电商物流三大产业集群，围绕龙头企业着力打造消费电子产业园、装备制造、SME总部基地、创意商贸中心四大产业园区，在门户区建成BSC产业服务中心，筹备创意商务园，新城创新产业转化中心的发展氛围日渐形成。

马来西亚前期投资建厂准备指南

在前不久，国内两大锂电池巨头在同一天官宣出海建厂。

一家是万润新能，计划出海美国，在当地建设5万吨的磷酸铁锂电池产线。

另一家则是恩捷股份，官方公告将在马来西亚新建子公司，投资建设锂电池隔离膜项目。

这两个项目的总投资加起来将近32亿元，可以说是大手笔投入海外市场。

2024年还剩下不到3个月，纵观今年中国电池企业的动向，你会发现各大企业都反复提到一个词：出海。

那么企业出海或建厂需要做哪些计划和准备呢？我们今天以以马来西亚为投资视角，展开讨论。

马来西亚投资概况

马来西亚——以服务业为主

马来西亚着力形成消费电子、半导体封装等高端制造业部分环节的产业集群。

截至2022年，中国内地和中国香港对马来西亚的投资以服务业为主，其次为加工制造业，加工制造业重点集中于电子、能源、化工以及交通设备等行业。马来西亚的华裔较多，语言以华语为主，整体人口素质偏高，对中国品牌的认可度也相对较高，因此吸引了快递、电商、手机、汽车等领域的中国品牌在马投资建厂。

马来西亚的制造业FDI主要流入电气设备、运输设备和其他制造业。中企如苏州固锝、通富微电、华天科技已在马来西亚投资布局封测厂。

隆基绿能2016年涉足马来西亚，先后布局光伏硅棒、硅片、电池片与组件制造产业。汽车产业方面，吉利、长安汽车等国内车企和零部件企业也纷纷在马来西亚布局。

马来西亚投资要求

①投资政策导向

集中在制造业、服务业和高科技产业，提供税收优惠。

②主管部门：投资发展局（MIDA）

③投资形式

允许直接投资和合资，在自由贸易区享受投资便利。

④设立流程

通过MIDA申请投资许可，批准后进行公司注册。

⑤详细要求

不同州对外资的要求不同，金融服务需国家银行批准。

⑥注意事项

注意地方性政策差异，确保证件齐全符合国家要求。

马来西亚投资优惠政策

马来西亚对外商投资提供了一系列优惠政策。马来西亚与中国的长期外交关系强化了双方的经贸往来。

马来西亚政府为具备新兴工业地位的企业提供为期五年的所得税部分减免，仅需就其法定收入的30%征收所得税。

此外，马来西亚的再投资补贴鼓励通过现代化或产品多元化实施的制造业和农业企业进行额外投资。

境外投资ODI备案

打通境内资产流通的合法渠道

当确定了出海目的地、了解马来西亚投资环境后，如果涉及到境外公司的股权，为了打通境内外资产的合法流通渠道，那么出海的企业一定要做的一项重要事情就是：ODI备案（境外投资备案）。

简单来讲，就是国内企业投资境外企业时，不论是新设公司、新建项目还是并购股权，只要涉及直接或间接获得境外公司的所有权，控制权、经营管理等，就需要进行ODI备案。

如企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，还需要实行核准管理。

①境外投资（ODI）备案的作用：

ODI备案作为企业境外投资或境外上市的合规途径之一，顺利备案后，企业能够以合法合规的方式完成境内资金出境，以及保证后续境外资金顺利返程回国，打通境内外资产流通的合法渠道。

以下列举了部分ODI证书的具体需求场景：

1.境内母公司控股成立境外子公司，母公司对子公司打投资款时银行要求出具相关ODI证书；

2.境外子公司利润汇款回到境内母公司，结汇时要求境内母公司出具相关ODI证书；

3.成立外商投资企业，开设资金本账户时，银行要求股权穿透至自然人，若涉及大陆企业，该大陆企业需要办理相关ODI证书；

4.境外子公司开设境内NRA账户，银行要求股权穿透至自然人，涉及大陆企业，该大陆企业需要办理相关ODI证书。

②进行ODI备案申请需要满足的条件：

1、符合“境外投资”定义。目前企业在实施ODI对外直接投资备案时，需要提供最终投资地。

2、主体和成立时间要求：主体需要为我国境内依法成立的企业。但是成立时间不满一年的企业，无法提供完整的经审计的财务报表的，一般无法通过审批部门的核准或备案。

3、股东背景、资金来源、投资真实性要求：无法具体说明境内股东或合伙人背景、资金来源（例如：自有资金、银行贷款、以募集资金等合规方式获取的资金）以及境外投资项目真实性的，很难通过审查。

4、财务要求：最近一年独立第三方会计事务所出具的审计报告不能出现亏损；净资产回报率最好高于5%，同时资产负债率最好低于70%。