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自2020年年初以来，新冠疫情的蔓延影响了我国对外经贸发展。电力央企的海外经营同样受到影响，中国电建上半年海外营收下降至314亿元人民币，同比减少近8%；中国能建下降幅度较大，超过19%，营收下滑至140亿元（企业的经营数据来自各企业2020年半年度财报）。

在上述背景下，为了更好履行政策性职能、了解企业受疫情影响情况，我们对5家工程承包类企业和8家海外投资类企业进行了问卷调研，承包类企业有：中国电建集团国际工程有限公司、中国葛洲坝集团国际工程有限公司、中国水利电力对外有限公司、中国电力技术装备有限公司、中成进出口股份有限公司。投资类企业有：中国电建集团海外投资有限公司、中国葛洲坝集团海外投资有限公司、国电电力发展股份有限公司、中国长江三峡集团国际投资有限公司、中国华电科工集团有限公司、中国华电香港有限公司和中国大唐集团海外投资有限公司等。问卷分两类，分别是《疫情对电力央企工程承包业务的影响》和《疫情对电力央企海外投资业务的影响》，共38个问题，包含了项目自跟踪、开发、建设、完工到运营不同阶段可能受到疫情影响的各种情形以及企业对未来业务的展望。本文将在对调研问卷整理汇总的基础上对疫情影响进行分析，并给出应对建议以帮助企业渡过难关。

疫情对企业海外业务影响

一、市场开发和项目跟踪阶段

据问卷反馈，绝大多数项目跟踪国别出现新冠疫情，其中大部分国别升级了防控措施，项目推动困难成为普遍现象，甚至有项目被取消。A企业开展业务国别中超过97%出现疫情，近70%的国别加强了检疫防控措施；在跟踪的项目中，正常开发比例约34%，推动困难比例为63%，被取消比例超过3%。B企业跟踪项目中，正常开发和被取消项目均存在，但数量不多，受疫情影响推动困难的项目占大多数。C企业跟踪的30个国别中有超过一半的国家疫情较为严重，均出台了检疫防控措施和人员往来的限制或隔离政策；在跟踪的72个项目中，约20%的项目开发正常，60%的项目推动受阻，剩下20%的项目被取消。D企业跟踪项目15个，大多受到影响，无法进一步开发，取消比例高达90%，是此次调研企业中被取消比例最多的企业。整体来看，受疫情影响推动困难的项目数量超过一半，被取消的项目数量各有不同。

在跟踪项目类型方面，约半数为电力行业，且传统能源向清洁能源转型的趋势明显。A企业与B企业电力类项目占比均超过50%，分别为54%、63%；E企业和F企业基本都是电力项目，其中一部分是电源电站项目，另一部分是电网建设项目；K企业电力类项目较少，20个跟踪项目中仅有两个。C企业、H企业、D企业、I企业跟踪的新能源项目在数量和装机规模上占比均超过60%，J企业跟踪项目均为清洁能源，E企业90%以上为电网建设，剩余部分为新能源及电网调度类项目。

对于是否遇到排挤和“去中国化”问题，工程承包类企业和海外投资类企业反馈有较大差别。前者反映欧洲部分国家如波兰有排挤中资企业的现象，在部分中亚国别如哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦，有“政治干预”指定分包的现象；后者则表示未见明显针对中资企业的敌意、歧视和排挤。

在市场拓展与项目执行方面，2020年上半年新签商务合同数量、营收、利润出现不同的变化，比如A企业2020年上半年新签合同和营业收入分别下降了20.93%和5.02%。B企业上半年新签项目数量为27个，新生效项目数量为15个，与2019年同期相比均有下降。E企业与F企业反馈由于往年存量项目较多，2020年营收和利润不会出现明显下滑，但如果疫情持续，将会对新签合同额和存量合同执行产生影响，进而影响2021年的营收和利润指标。C企业2020年一季度营业收入和利润总额分别同比增长12.25%、13.11%，但海外项目的电费收入受疫情影响拖欠更加严重。

在东道国证照办理、商务合同签署、贷款协议签署等方面，企业普遍反映受到疫情影响，东道国公务执行效率降低，导致证照办理、商务合同签署出现不同程度的延迟；其次疫情加剧了东道国政府部门及商业主体的违约概率，尤其2020年和2021年是亚非地区还债高峰，还债压力本来就大，现在更是雪上加霜，对于签署“照付不议”条款的电站项目，尤其如此；政府资金集中抗疫，大项目上马受到控制，现汇项目竞争更加激烈。

二、项目建设和运营阶段

对于建设期项目，企业普遍反馈进度受到影响，但是尚无被取消的情况，目前大部分已复工。如A企业建设项目中，复工项目占比23%，17%的项目仍处于停工状态，其他虽受到影响，但是未停工；B企业在建项目中已有85%实现复工，剩余仍处于停工状态；K企业6个在建项目均已复工；E企业12个项目也在施工中，进度可能有所延误；F企业20余个项目中若干项目处于停工状态，其他均在推动中。从地区来看，拉美地区受到疫情影响较为严重，停工项目也较多，其次为东南亚和南亚地区，如菲律宾、新加坡、印尼、孟加拉国、尼泊尔等。

对于完工时间和成本超支，预计完工平均推迟3-6个月，收汇逾期平均在3个月以上，A企业大约5个月，对于接近完工的项目，出现完工困难的情形，具体原因包括缓债或债务重组影响以及业主验收延迟，如F企业在尼泊尔、乌干达、厄瓜多尔等国别的项目无法交付，主要原因是项目业主受疫情影响推迟验收；完工时间的推迟直接增加了成本支出，成本超支成为一个普遍问题，主要包括原材料价格上涨、设备租赁、人员工资、防疫物资采购、赶工费等。

对于运营期项目，部分国家购电方受疫情冲击支付能力显著下降，如巴基斯坦国家电力公司收入较平时缩水超过70%，老挝国家电力公司电费支付出现较大困难。截至目前，相关电站的还本付息正常，但随着疫情持续蔓延，后续还款压力将增大。部分运营电站已收到巴基斯坦政府要求修改电价机制的函件，另外老挝购电方也表示希望修改购电协议条款。

企业应对措施

面对疫情，企业表示要加强国际化和推动本地化，改变以往带领大量国内劳工出口的现象，多招聘当地人员，在人员、材料、设备等方面增加当地元素；提升技术能力与管理水平，逐步转变为以技术和管理为核心竞争力的工程承包模式；大力发展第三方市场合作，与欧美和日韩国家开展合作，发挥各自优势、合力开发当地市场；大力发展投建营一体化，以投资拉动EPC。

针对物资中断、人员往来受阻及安全问题，暂缓中方管理人员轮换、国内人员接种疫苗后包机前往等。

针对项目运营中出现的电费拖欠问题，企业已采取或将要采取如下措施。

政府层面，积极与东道国政府保持沟通，同时寻求中国大使馆和各级主管部门和金融机构的支持。

股东层面，确保项目现金流，开展项目流动资金短期融资，向融资银行申请通过保函置换偿债准备金账户冻结资金等方式。

电力消纳层面，协商部署项目电力消纳多元化方案，主动帮助东道国研究跨境售电方案，改造电力送出通道，研究燃料优化方案，探索项目余热利用可行性，逐步实现收益来源多元化。

风险层面，聘请仲裁法律顾问，做好启动争端解决机制的前期准备工作，包括证据收集、整理、保存及过往案例分析等。

针对汇率问题，企业拟采取以下措施应对：做强重点国别，形成项目循环开发、收汇资金循环利用的可持续模式；在开发延付类项目的同时，更加重视现汇项目，投入更多资源进行重点开发；加强合同签约阶段的外汇风险管理，积极争取以自由兑换货币作为结算币种，在项目执行过程及时兑换并汇回国内，保证资金安全。

应对建议

一、把握市场趋势，做强做大潜力国别

全球工程承包市场在结构上呈现出以下趋势：亚洲地区工程业务占比持续增加，成为首要市场，非洲地区为传统优势市场，业务占比不断下降，但总量仍处较高水平，欧洲地区增长迅速，市场需求有望逐步显现。

亚洲一直是中资企业的优势市场。工程承包业务量在全球的占比超过50%，2019年新签合同额1411.3亿美元，同比增长18.2%，占海外工程承包签约总额的54%，随着工程承包的重心不断向亚洲倾斜，企业应配置更多优势资源开发潜力市场。非洲地区虽然有下滑趋势，但是总量仍然较大，在关注新市场的同时不应丢掉传统市场，尤其对于已执行项目有配套需求的国别，应保持密切跟进。欧洲市场近年增长迅速，尤其是中东欧国别，在通讯、交通运输、电力建设等方面有较强需求，2019年新签合同额323.1亿美元，同比增长125.5%，可以考虑以第三方市场合作的方式进入，及时总结梳理经验，形成可复制模式，聚焦中东欧国别，以点带面、开发欧洲市场。

二、分析行业走势，加大可再生能源开发力度

由于疫情冲击，短期内电力需求大幅降低，但从长期来看，疫情会加速电力能源结构的优化，提升可再生能源在发电中的占比。可再生能源以绿色低碳、取之不尽用之不竭的特点而备受关注，是包容性发展重要的实现方式，随着技术的进步，使用成本也在不断下降。以太阳能为例，2020年4月，法国能源集团和晶科电力联合中标的阿布扎比扎富拉地区2GW光伏电站项目，电价已下降至1.35美分/千瓦时，刷新了全球最低价。可再生能源的成本优势正在快速显现，逐步占领传统化石能源市场。企业应准确分析行业走势，顺势而为，在新一轮行业变革中占得先机。

三、优化资源配置，构建属地化经营机制

与西方跨国公司相比，我国外经企业“走出去”较晚，国际化经营程度不深，尚未形成具有国际影响力的跨国巨头，在全球资源协调、人力配置上还有很大的不足。在“一带一路”倡议的大背景下，企业“走出去”步伐加快，从“大写意”到“工笔画”，从现汇项目到带资承包再到项目融资，信用保险作为促进融资、缓释风险的重要工具，在其中扮演着重要作用。建议企业更充分利用信用保险，进一步优化资源配置，构建属地化经营机制，推动建立海外区域部、大区域中心总部，将优势资源配置到能听到“炮火”的前线，形成属地化、国际化开发团队。

四、以FIDIC合同指南为指引，做好项目减损工作

2020年4月份，FIDIC发布了新冠疫情相关的合同使用指南，归纳了7种可能受到疫情影响的情况，并针对每种情形分析了是否可以获得工期顺延（EOT）及经济补偿。我国在海外有大量资产，建议企业仔细研究，结合指南中列出的不同情形进行合理减损，既要充分估计业主对于工期顺延及经济补偿的态度，又要最大化保障自身经济利益，在两者中取得平衡。